1.本周車市概述

乘用車：11月1-24日，乘用車市場(chǎng)零售163.8萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)29%，較上月同期增長(zhǎng)4%，今年以來累計(jì)零售1,947.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%；11月1-24日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)193.5萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)34%，較上月同期增長(zhǎng)14%，今年以來累計(jì)批發(fā)2,311.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6%。

新能源：11月1-24日,新能源車市場(chǎng)零售86.7萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)68%，較上月同期增長(zhǎng)7%，今年以來累計(jì)零售919.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)42%；11月1-24日，全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)100.7萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)65%，較上月同期增長(zhǎng)13%，今年以來累計(jì)批發(fā)1,028.7萬(wàn)輛，同比去年增長(zhǎng)39%。

2.2024年11月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)

11月第一周乘用車市場(chǎng)日均零售5.7萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)29%，較上月同期下降3%。

11月第二周乘用車市場(chǎng)日均零售7.7萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)31%，較上月同期增長(zhǎng)10%。

11月第三周乘用車市場(chǎng)日均零售7.6萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)26%，較上月同期增長(zhǎng)6%。

11月1-24日，乘用車市場(chǎng)零售163.8萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)29%，較上月同期增長(zhǎng)4%；今年以來累計(jì)零售1,947.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。

11月年末市場(chǎng)保持旺銷，政策作用力較強(qiáng)，部分地區(qū)有置換補(bǔ)貼額度即將用完的傳聞加速消費(fèi)者成交，實(shí)際地方的補(bǔ)貼也是國(guó)家特別國(guó)債的錢，肯定能持續(xù)到年底，因此11月零售表現(xiàn)很好。在國(guó)家報(bào)廢更新和各地以舊換新政策的補(bǔ)貼鼓勵(lì)下，近期的購(gòu)車消費(fèi)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的良好局面。

尤其是各地以舊換新政策對(duì)電動(dòng)車的補(bǔ)貼比油車高出1000-5000元，很多地方的補(bǔ)貼差距較小，實(shí)現(xiàn)了公平競(jìng)爭(zhēng)的油電同權(quán)的趨勢(shì)，這是地方政策的巨大亮點(diǎn)。國(guó)家報(bào)廢更新政策對(duì)新能源車照顧力度超強(qiáng)，國(guó)家給地方的錢，而地方的政策油電補(bǔ)貼更均衡后，對(duì)經(jīng)銷商的生存壓力改善是有促進(jìn)的。

3.2024年11月全國(guó)乘用車廠商銷量逐步走強(qiáng)

11月第一周乘用車廠商批發(fā)日均6.7萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)41%，環(huán)比上月同期增長(zhǎng)45%。

11月第二周乘用車廠商批發(fā)日均8.6萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)34%，環(huán)比上月同期增長(zhǎng)4%。

11月第三周乘用車廠商批發(fā)日均9.5萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)28%，環(huán)比上月同期增長(zhǎng)2%。

11月1-24日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)193.5萬(wàn)輛，同比去年11月同期增長(zhǎng)34%，較上月同期增長(zhǎng)14%。今年以來累計(jì)批發(fā)2,311.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6%。

11月廠商銷量走勢(shì)持續(xù)較強(qiáng)。置換政策開始接力報(bào)廢補(bǔ)貼政策，引爆市場(chǎng)；報(bào)廢政策更利好新能源，且后面效果會(huì)逐步衰減。但置換政策刺激效果大于報(bào)廢，并且燃油車刺激效果顯著。

今年乘用車行業(yè)的去庫(kù)存力度超強(qiáng)，由于合資車企持續(xù)在去庫(kù)存，疊加近期總體的生產(chǎn)謹(jǐn)慎，導(dǎo)致今年1-10月總體乘用車國(guó)內(nèi)廠商與渠道庫(kù)存下降94萬(wàn)輛（去年同期僅下降11萬(wàn)輛），經(jīng)銷商運(yùn)營(yíng)超級(jí)艱難，去庫(kù)存成為主流。但11月應(yīng)處于乘用車市場(chǎng)的季節(jié)性加庫(kù)存期，由于冬季到春節(jié)前購(gòu)車需求較旺，歷年此時(shí)都是加庫(kù)存力度較大的時(shí)段。因此今年11月有合理的加庫(kù)存的需求，11月的經(jīng)銷商進(jìn)貨節(jié)奏較快，這體現(xiàn)了渠道信心的改善。

4.10月全國(guó)皮卡市場(chǎng)較強(qiáng)

皮卡產(chǎn)銷：2024年10月皮卡生產(chǎn)4.05萬(wàn)輛，同比下降4%；10月份皮卡市場(chǎng)銷售4.1萬(wàn)輛，同比下降1%，環(huán)比下降9%，處于近5年的中位水平。今年1-10月的皮卡銷量42.7萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)2%，總體表現(xiàn)不錯(cuò)。長(zhǎng)城汽車持續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)皮卡領(lǐng)軍地位，國(guó)內(nèi)外表現(xiàn)均很好。在國(guó)內(nèi)皮卡市場(chǎng)，長(zhǎng)城汽車、江鈴汽車、鄭州日產(chǎn)、江西五十鈴等表現(xiàn)持續(xù)看多，“皮卡一超三強(qiáng)”格局繼續(xù)保持。

皮卡出口：10月皮卡出口2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)63%，行業(yè)出口占比繼續(xù)保持高位。2024年1-10月皮卡出口占比皮卡總銷量的45%，2024年10月達(dá)到47%，中國(guó)自主皮卡出口提升較好。作為國(guó)際化車型的皮卡，已成為我國(guó)商用車出口中的最強(qiáng)品類。

近兩年來國(guó)際車企的生產(chǎn)不足，供需缺口較大，這為中國(guó)皮卡出口海外奠定基礎(chǔ)，也推動(dòng)2022年以來的中國(guó)皮卡出口持續(xù)增長(zhǎng)。今年1-10月皮卡出口仍呈現(xiàn)同比較強(qiáng)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，部分皮卡企業(yè)抓住出口機(jī)遇實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)增量，如江淮汽車、長(zhǎng)安汽車、長(zhǎng)城汽車、上汽大通的出口規(guī)模都很大，出口占各自廠商皮卡總銷量的一半以上。

2024年1-10月全國(guó)新能源皮卡銷量9,217輛，同比增長(zhǎng)58%。10月新能源皮卡1,045臺(tái)，同比增長(zhǎng)64%，形成超強(qiáng)于燃油皮卡的較好走勢(shì)。相對(duì)于電動(dòng)輕卡的物流需求暴增，皮卡進(jìn)城放開路權(quán)是偽命題，“皮卡進(jìn)城”效果遠(yuǎn)不如“皮卡下鄉(xiāng)”的效果好，今年縣鄉(xiāng)級(jí)市場(chǎng)的皮卡銷量占比，同比去年仍有較好的增長(zhǎng)，這就有效地抵沖了國(guó)內(nèi)城市的皮卡萎縮。伴隨著國(guó)內(nèi)電動(dòng)皮卡市場(chǎng)啟動(dòng)，吉利雷達(dá)等電動(dòng)皮卡逐步培育市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來將會(huì)有更多的新能源皮卡產(chǎn)品會(huì)滿足國(guó)內(nèi)外需求。

5.穩(wěn)增長(zhǎng)僅靠以舊換新是不夠的—要車購(gòu)稅優(yōu)惠促進(jìn)首購(gòu)群體購(gòu)車

從乘聯(lián)數(shù)據(jù)分析看，2025年是車市消費(fèi)和工業(yè)生產(chǎn)的特小年，年初穩(wěn)增長(zhǎng)壓力巨大。目前以舊換新政策的良好效果，帶來年末的較強(qiáng)的沖刺效應(yīng)，而這樣沖刺會(huì)給2025年初的消費(fèi)不旺的壓力更大。所以2025年年初必須有一股很強(qiáng)的對(duì)沖力量，去對(duì)沖消費(fèi)小年的壓力。因此2025年穩(wěn)增長(zhǎng)僅靠以舊換新是不夠的—要車購(gòu)稅優(yōu)惠促進(jìn)首購(gòu)群體購(gòu)車。

從稅收公平的角度來看，應(yīng)該說刺激消費(fèi)能力稍差的首購(gòu)需求比刺激換購(gòu)需求更有必要。因?yàn)橘?gòu)車首購(gòu)用戶的消費(fèi)能力較差，受到的政策鼓勵(lì)應(yīng)該更大。因此，謹(jǐn)建議應(yīng)2025年1月1日及早啟動(dòng)車購(gòu)稅減半的政策，推動(dòng)首購(gòu)群體的春節(jié)前購(gòu)車，這對(duì)2025年初經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的拉動(dòng)效果會(huì)更好。

6.全國(guó)乘用車市場(chǎng)10月末庫(kù)存297萬(wàn)輛、庫(kù)存40天

今年全國(guó)乘用車市場(chǎng)仍處于強(qiáng)力去庫(kù)存周期，從年初主動(dòng)去庫(kù)存延續(xù)到8月份，9-10月處于被動(dòng)去庫(kù)存的階段。在預(yù)期刺激政策帶來的觀望消退、以舊換新政策拉動(dòng)各地消費(fèi)熱情釋放因素的影響下，10月廠商擴(kuò)大產(chǎn)量應(yīng)對(duì)市場(chǎng)拉動(dòng)，10月的新能源走勢(shì)較好。2024年10月月末全國(guó)乘用車庫(kù)存297萬(wàn)輛，較上月降低5萬(wàn)輛，較2023年10月下降71萬(wàn)輛，且較2022年10月低75萬(wàn)輛。目前的燃油車市場(chǎng)低迷帶來廠商的總體謹(jǐn)慎，年末沖刺前的生產(chǎn)仍收縮明顯。

2024年10月底的庫(kù)存與未來銷量綜合預(yù)估的現(xiàn)有庫(kù)存支撐未來銷售天數(shù)在40天，相對(duì)于2022年10月的64天和2023年10月的50天，均下降較大，總體庫(kù)存壓力不大。