1、11月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)回顧
零售：2022年11月乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到164.9萬(wàn)輛，同比下降9.2%；11月零售環(huán)比下降10.5%，這是自2008年以來(lái)首次出現(xiàn)“金九銀十銅十一”的環(huán)比下降特征。1-11月累計(jì)零售1836.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.8%，同比凈增31.7萬(wàn)輛，其中購(gòu)車(chē)稅優(yōu)惠政策啟動(dòng)以來(lái)的6-11月同比增加139萬(wàn)輛，增量貢獻(xiàn)巨大。今年11月新冠疫情在全國(guó)各地散發(fā)的局面較明顯。11月全國(guó)有29個(gè)省報(bào)告確診病例61,356例，較10月28個(gè)省8,241例的總量稍有增多；但全國(guó)29個(gè)省11月報(bào)告有547,488例無(wú)癥狀，較10月29個(gè)省的31,647例有較大回升。11月疫區(qū)擴(kuò)大到廣東、重慶、河南、內(nèi)蒙、北京等好幾個(gè)汽車(chē)消費(fèi)大省，因此封控對(duì)車(chē)市店端供給與消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)的兩端均有所沖擊，這個(gè)秋冬季出現(xiàn)了異常的零售持續(xù)下行走勢(shì)。當(dāng)前零售渠道庫(kù)存總量充裕，去年芯片斷供的基數(shù)影響逐步消除，這些都有效穩(wěn)定了車(chē)市的增長(zhǎng)。但近期常規(guī)燃油車(chē)市場(chǎng)壓力仍較大。11月全國(guó)常規(guī)燃油乘用車(chē)（不含新能源車(chē)）零售105萬(wàn)輛，環(huán)比下降18%，同比去年11月下降27%，逆轉(zhuǎn)了今年6-9月同比增長(zhǎng)6%的正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。1-11月的常規(guī)燃油車(chē)市場(chǎng)零售1,334萬(wàn)輛，同比下降14%。入門(mén)級(jí)（A級(jí)）燃油車(chē)是民生類(lèi)車(chē)型需求，同比下降29%；新能源車(chē)是增換購(gòu)的改善型需求，同比零售增長(zhǎng)79%。目前看，中低收入首購(gòu)群體的消費(fèi)信心急需提振，消費(fèi)需求支撐力不足，有待釋放，政策仍需向燃油車(chē)中的節(jié)能車(chē)施以更大力度傾斜，在經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和環(huán)保要求兩者之間尋求平衡。11月車(chē)市促銷(xiāo)力度進(jìn)一步加大，主流車(chē)企均追加了優(yōu)惠活動(dòng)力度，努力彌補(bǔ)前期因疫情造成的銷(xiāo)量損失，爭(zhēng)取年末達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的最好效果。11月豪華車(chē)零售24萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比增15%。車(chē)購(gòu)稅減半政策對(duì)消費(fèi)升級(jí)的高端消費(fèi)促進(jìn)較大。11月自主品牌零售87萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比下降7%。11月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為53.4%，同比增長(zhǎng)7.1個(gè)百分點(diǎn)；1-11月累計(jì)份額47%，相對(duì)于2021年同期增長(zhǎng)6.3個(gè)百分點(diǎn)。11月自主品牌批發(fā)市場(chǎng)份額55.2%，較去年同期份額增加8.4個(gè)百分點(diǎn)；1-11月自主品牌累計(jì)份額50%，相對(duì)于2021年同期增加5.6個(gè)百分點(diǎn)。自主品牌在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)獲得明顯增量，頭部傳統(tǒng)車(chē)企轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪汽車(chē)、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)等傳統(tǒng)車(chē)企品牌份額提升明顯。11月主流合資品牌零售54萬(wàn)輛，同比下降31%，環(huán)比下降23%。11月的德系品牌零售份額18.9%，同比增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)，日系品牌零售份額15.3%，同比下降6.9個(gè)百分點(diǎn)。美系品牌市場(chǎng)零售份額達(dá)到9.6%，同比增加0.6個(gè)百分點(diǎn)。出口：11月海關(guān)統(tǒng)計(jì)汽車(chē)出口37萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)71%；1-11月累計(jì)出口298萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)54%。乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)口徑下的11月乘用車(chē)出口（含整車(chē)與CKD）25萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)54%，環(huán)比下降4%。11月新能源車(chē)占出口總量的33%。11月自主品牌出口達(dá)到19.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)52%，環(huán)比增1%；合資與豪華品牌出口6.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)60%。1-11月乘用車(chē)?yán)塾?jì)出口210萬(wàn)輛，增56%。自主品牌對(duì)歐美市場(chǎng)和第三世界國(guó)家市場(chǎng)出口全面突破，國(guó)際品牌的中國(guó)基地出口戰(zhàn)略也日益體現(xiàn)。 生產(chǎn)：11月乘用車(chē)生產(chǎn)207.8萬(wàn)輛，同比下降6.7%，環(huán)比下降9.0%，疫情封控對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)一定影響，其中豪華品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)9%，環(huán)比增長(zhǎng)3%；合資品牌生產(chǎn)同比下降27%，環(huán)比下降16%；自主品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)7%，環(huán)比下降7%。1-11月的車(chē)企生產(chǎn)達(dá)到2123.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.9%。11月部分主力企業(yè)強(qiáng)力調(diào)整生產(chǎn)，日系車(chē)企與部分自主品牌努力調(diào)產(chǎn)穩(wěn)庫(kù)存，有利于經(jīng)銷(xiāo)商體系的庫(kù)存均衡。批發(fā)：11月廠商批發(fā)銷(xiāo)量202.9萬(wàn)輛，同比下降5.7%，環(huán)比下降7.5%，受新能源市場(chǎng)拉動(dòng)的影響，部分車(chē)企表現(xiàn)分化明顯。11月自主車(chē)企批發(fā)111.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12%，環(huán)比下降5%。主流合資車(chē)企批發(fā)62萬(wàn)輛，同比下降31%，環(huán)比下降18%。豪華車(chē)批發(fā)29萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15%，環(huán)比增長(zhǎng)8%。1-11月的乘用車(chē)廠商批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到2092.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.7%。廠商銷(xiāo)量領(lǐng)軍的比亞迪汽車(chē)、吉利汽車(chē)、上汽通用五菱、長(zhǎng)安汽車(chē)同比去年11月增量貢獻(xiàn)也是較好的，廣汽埃安的增量也很強(qiáng)。庫(kù)存：11月的產(chǎn)銷(xiāo)不如10月順暢，形成廠商批發(fā)低于產(chǎn)量5萬(wàn)輛、廠商國(guó)內(nèi)批發(fā)高于零售13萬(wàn)輛的艱難產(chǎn)銷(xiāo)走勢(shì)，預(yù)期中的年末零售強(qiáng)增長(zhǎng)尚未出現(xiàn)， 11月廠商迅速調(diào)整產(chǎn)銷(xiāo)節(jié)奏。2021年四季度以來(lái)廠商庫(kù)存迅速回補(bǔ)，2022年1-11月累計(jì)補(bǔ)庫(kù)近31萬(wàn)，其中5-11月庫(kù)存回補(bǔ)較大。由于購(gòu)置稅減半政策在6月實(shí)施，5月以來(lái)經(jīng)銷(xiāo)商備庫(kù)增量貢獻(xiàn)較大。11月份經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)13萬(wàn)輛，1-11月累計(jì)增長(zhǎng)45萬(wàn)輛，而2021年1-11月廠商庫(kù)存下降了66萬(wàn)輛，今年的廠商庫(kù)存被動(dòng)建儲(chǔ)的壓力較大。世界疫情下的缺貨嚴(yán)重，前期中國(guó)車(chē)市庫(kù)存恢復(fù)到中高位水平是難得成就，為出口和內(nèi)銷(xiāo)奠定穩(wěn)定局面。由于庫(kù)存有保障，乘用車(chē)出口也在8-11月保持25萬(wàn)輛左右的歷史高位。新能源：11月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到72.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)70.2%，環(huán)比增7.9%，在車(chē)購(gòu)稅減半政策下，新能源車(chē)不僅沒(méi)有受到影響，反而持續(xù)環(huán)比改善超過(guò)預(yù)期。1-11月新能源乘用車(chē)批發(fā)574.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)104.6%。11月新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量達(dá)到59.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)58.2%，環(huán)比增7.8%，1-11月保持趨勢(shì)性上升走勢(shì)。1-11月新能源乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售503.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)100.1%。新能源車(chē)市場(chǎng)方面，供給改善疊加油價(jià)高位帶來(lái)市場(chǎng)火爆，油價(jià)歷史高位而電價(jià)鎖定，帶動(dòng)電動(dòng)車(chē)訂單表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。11月的新能源車(chē)與傳統(tǒng)燃油車(chē)環(huán)比走勢(shì)都受到個(gè)別地區(qū)防疫措施的影響，閉店情況較突出。各地防疫管控力度大，店頭重要集客方式均有一定程度影響，但部分新能源廠商訂單積累較好，加之靈活的價(jià)格宣傳，頭部廠商增量明顯。1) 批發(fā)：11月新能源車(chē)廠商批發(fā)滲透率35.9%，較2021年11月19.9%的滲透率提升16個(gè)百分點(diǎn)。11月，自主品牌新能源車(chē)滲透率51.9%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率40.6%；而主流合資品牌新能源車(chē)滲透率僅有5.0%。11月純電動(dòng)批發(fā)銷(xiāo)量56.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)64.2%；插電混動(dòng)銷(xiāo)量16.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)94.3%。11月B級(jí)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量17.1萬(wàn)輛同比增長(zhǎng)81%，環(huán)比增30%，占純電動(dòng)份額30%。純電動(dòng)市場(chǎng)的A00+A0級(jí)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)崛起，其中A00級(jí)批發(fā)銷(xiāo)量14.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)26%，環(huán)比增長(zhǎng)9%，占純電動(dòng)的25%份額；A0級(jí)批發(fā)銷(xiāo)量10.4萬(wàn)輛，占純電動(dòng)的18%份額；A級(jí)電動(dòng)車(chē)占純電動(dòng)份額24%；各級(jí)別電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量相對(duì)均衡化。11月ModelY銷(xiāo)量69,098輛、五菱宏光MINI達(dá)68,567輛、比亞迪宋達(dá)到64,145輛、列總體乘用車(chē)銷(xiāo)量前三位。較燃油車(chē)領(lǐng)軍車(chē)型銷(xiāo)量均高出1倍。2) 零售：11月新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率36.3%，較2021年11月20.8%的滲透率提升15個(gè)百分點(diǎn)。11月，自主品牌中的新能源車(chē)滲透率56.5%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率32.1%；而主流合資品牌中的新能源車(chē)滲透率僅有5.2%。從月度國(guó)內(nèi)零售份額看，11月主流自主品牌新能源車(chē)零售份額70.3%，同比增加8個(gè)百分點(diǎn)；合資品牌新能源車(chē)份額4.2%，同比下降2.5個(gè)百分點(diǎn)；新勢(shì)力份額12.7%，同比下降7.3個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉份額10.5%，增加2.1個(gè)百分點(diǎn)。11月起售價(jià)10萬(wàn)元以下新能源車(chē)占比22%，較去年11月下降9個(gè)百分點(diǎn)；10-20萬(wàn)占比43%，提升3個(gè)百分點(diǎn)；20-30萬(wàn)占比27%，同比增6個(gè)百分點(diǎn)；30-40萬(wàn)占比5%，降1個(gè)百分點(diǎn)；40萬(wàn)以上占比3.8%，增1.6個(gè)百分點(diǎn)。3) 出口：11月新能源乘用車(chē)出口8.2萬(wàn)輛，伴隨著疫情下復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策的支持，中國(guó)制造新能源產(chǎn)品品牌越來(lái)越多地走出國(guó)門(mén)，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升以及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的完善，市場(chǎng)前景向好。11月，特斯拉中國(guó)出口37,798輛、上汽乘用車(chē)的新能源出口17,696輛，比亞迪汽車(chē)出口12,138輛，東風(fēng)易捷特出口5,243輛，吉利汽車(chē)出口2,654輛、上汽通用五菱出口1,898輛、創(chuàng)維汽車(chē)出口1,192輛，江淮汽車(chē)出口919輛，愛(ài)馳汽車(chē)出口車(chē)503輛、東風(fēng)小康出口370輛，一汽紅旗出口262輛，神龍汽車(chē)出口177輛、東風(fēng)乘用車(chē)出口145輛，其他部分車(chē)企也有少量新能源車(chē)型出口。從自主出口的海外市場(chǎng)零售數(shù)據(jù)監(jiān)控看，上汽等自主品牌在歐洲表現(xiàn)較強(qiáng)。除了傳統(tǒng)出口車(chē)企的靚麗表現(xiàn)，近期新勢(shì)力出口也逐步啟動(dòng)，海外市場(chǎng)也有數(shù)據(jù)開(kāi)始顯現(xiàn)。4) 車(chē)企：11月新能源乘用車(chē)市場(chǎng)創(chuàng)歷史新高，比亞迪純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以上汽、廣汽、東風(fēng)、吉利、奇瑞和長(zhǎng)城為代表的傳統(tǒng)車(chē)企在新能源板塊表現(xiàn)相當(dāng)突出。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車(chē)企在新能源路線上的多線并舉，市場(chǎng)基盤(pán)持續(xù)擴(kuò)大，廠商批發(fā)銷(xiāo)量突破萬(wàn)輛的企業(yè)有14家（環(huán)比減少1家，同比持平），占新能源乘用車(chē)總量85.1%。其中：比亞迪汽車(chē)229,942輛、特斯拉中國(guó)100,291輛、上汽通用五菱76,165輛、吉利汽車(chē)34,642輛、長(zhǎng)安汽車(chē)32,018輛、廣汽埃安28,765輛、上汽乘用車(chē)25,785輛、哪吒汽車(chē)15,072輛、理想汽車(chē)15,034輛、蔚來(lái)汽車(chē)14,178輛、東風(fēng)易捷特11,740輛、華晨寶馬11,615臺(tái)、奇瑞汽車(chē)11,563輛。5) 新勢(shì)力：11月新勢(shì)力零售份額12.7%，同比下降7.3個(gè)百分點(diǎn)；哪吒、理想、蔚來(lái)、零跑等新勢(shì)力車(chē)企銷(xiāo)量同比和環(huán)比表現(xiàn)總體仍較強(qiáng)，尤其是第二陣營(yíng)的哪吒等表現(xiàn)較強(qiáng)，這也是細(xì)分市場(chǎng)賽道的優(yōu)勢(shì)。主流合資品牌中,南北大眾強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)先，新能源車(chē)批發(fā)17,952輛，占據(jù)主流合資純電動(dòng)55%份額，大眾堅(jiān)定的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略初見(jiàn)成效。其他合資與豪華品牌仍待發(fā)力。6) 普混：11月普通混合動(dòng)力乘用車(chē)批發(fā)60,334輛，同比下降10%，環(huán)比下降11%。其中豐田33,785輛、本田13,632輛、廣汽傳祺5,879輛、東風(fēng)乘用車(chē)5,038輛、吉利汽車(chē)1,327輛、東風(fēng)日產(chǎn)538輛，混合動(dòng)力的自主品牌逐步走強(qiáng)。
2.2022年12月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)展望
12月有22個(gè)工作日，且最后一天是周末，不利于12月的銷(xiāo)量沖刺。根據(jù)政策文件的時(shí)效，乘用車(chē)車(chē)市面臨購(gòu)置稅減半政策的退出節(jié)點(diǎn)，加之新能源車(chē)的年末爆搶行情，12月車(chē)市總體理應(yīng)極度火爆。 由于明年1月22日是歷史最早的春節(jié)，會(huì)使春節(jié)前的銷(xiāo)售高峰提前到12月就啟動(dòng)，部分地區(qū)在12月底前還有購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼政策助力消費(fèi)，因此節(jié)前消費(fèi)高峰與政策退出的搶購(gòu)高峰疊加，推動(dòng)12月車(chē)市零售更高。隨著進(jìn)入冬季的天氣轉(zhuǎn)冷和秋收完成，加之部分外省農(nóng)民工提早返鄉(xiāng)過(guò)年，農(nóng)村地區(qū)的購(gòu)車(chē)熱情會(huì)逐步釋放，新能源車(chē)和中低端燃油車(chē)市場(chǎng)也會(huì)逐步升溫。今年由于疫情的干擾，乘用車(chē)市場(chǎng)的需求嚴(yán)重低于預(yù)期，大多數(shù)廠商無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期中的四季度銷(xiāo)量，而且大家對(duì)明年市場(chǎng)低迷的擔(dān)憂也普遍存在，預(yù)計(jì)燃油車(chē)年末提早沖刺的力度應(yīng)該弱于預(yù)期。今年新能源補(bǔ)貼退坡幅度是最高的1.26萬(wàn)元，遠(yuǎn)高于前兩年的0.5萬(wàn)元補(bǔ)貼退坡幅度，疊加部分車(chē)企公布車(chē)型在明年定價(jià)上漲的信息，因此這一退坡政策對(duì)消費(fèi)者的年末新能源搶購(gòu)效應(yīng)也是有很好的促進(jìn)作用的。今年新能源車(chē)市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)我們前期提出的全年650萬(wàn)輛的銷(xiāo)量預(yù)測(cè)。由于各地疫情的管控差異較大，消費(fèi)者出行也是相對(duì)謹(jǐn)慎，車(chē)展等聚集車(chē)市人氣的活動(dòng)很少，不利于車(chē)市增量。但隨著中央疫情管控政策的明朗化，各地防控處于簡(jiǎn)政放權(quán)試水期，各地經(jīng)銷(xiāo)商閉店情況或?qū)⒚黠@減少，客流處于逐步恢復(fù)期，當(dāng)前車(chē)企更注重在新媒體運(yùn)營(yíng)上的持續(xù)發(fā)力，除交車(chē)以外的銷(xiāo)售流程逐漸遷移至線上，這將有利于客商多方共同推動(dòng)年末火爆營(yíng)銷(xiāo)效果。要警惕今冬極端天氣和疫情防控等對(duì)到店客流的負(fù)面影響，車(chē)企或需增強(qiáng)儲(chǔ)備，及時(shí)應(yīng)對(duì)在用車(chē)型維保需求。3.車(chē)市增長(zhǎng)的拉動(dòng)消費(fèi)潛力最大近幾年的車(chē)市增長(zhǎng)乏力，歸因于樓市投資熱潮和債務(wù)暴增，它是搶奪車(chē)市消費(fèi)資源的重要因素，未來(lái)樓市長(zhǎng)期回落將會(huì)帶來(lái)車(chē)市的持續(xù)利好。全國(guó)居民2022年前三季度人均月收入達(dá)到3,072元水平，同比增長(zhǎng)3.2%。但前三季度人均居民消費(fèi)支出1,989元，增速1.6%，且受房貸支出增長(zhǎng)的影響，消費(fèi)支出占收入的占比呈持續(xù)下降的狀態(tài)，從2016年前的支出占收入72%下降到目前的支出占收入的65%。隨著房地產(chǎn)業(yè)降溫，更多居民的消費(fèi)能力將逐步被釋放出來(lái)。央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債調(diào)查課題組2020年調(diào)查我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率為96.0%，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。又據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局調(diào)查：目前百戶家庭僅有40輛車(chē)，且不同級(jí)別城市保有量差異巨大，天津和北京的百戶家庭汽車(chē)保有超過(guò)60輛，其他收入較低地區(qū)的乘用車(chē)保有偏低。從百姓衣食住行需求中，只有購(gòu)車(chē)出行的消費(fèi)未被充分滿足。隨著電動(dòng)乘用車(chē)的普及，更多中低收入的中小城市消費(fèi)群體購(gòu)車(chē)能力將被釋放，因此促進(jìn)車(chē)市增長(zhǎng)是拉動(dòng)消費(fèi)的最大抓手。
4.2023年車(chē)市預(yù)期零增長(zhǎng)
隨著世界高通脹，美聯(lián)儲(chǔ)2023年利率預(yù)期升到5%左右，由此導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入衰退風(fēng)險(xiǎn)中，部分地區(qū)因此會(huì)出現(xiàn)局部性經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不利于中國(guó)汽車(chē)出口市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)。近兩年困擾世界汽車(chē)市場(chǎng)的芯片短缺問(wèn)題已基本得到解決，原本世界新車(chē)和二手車(chē)價(jià)格偏高和供給偏緊的局面將有所緩和，拉動(dòng)中國(guó)汽車(chē)出口的外部需求持續(xù)超強(qiáng)增長(zhǎng)的局面難以再現(xiàn)，從而我國(guó)國(guó)內(nèi)車(chē)市的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度會(huì)進(jìn)一步加劇。2022年國(guó)內(nèi)車(chē)市生產(chǎn)持續(xù)暴增，疫情管控下的消費(fèi)不旺問(wèn)題困擾著年末的車(chē)市，10月末廠商庫(kù)存達(dá)到372萬(wàn)輛，自2021年底以來(lái)的加庫(kù)存周期基本完成。而隨著燃油車(chē)市場(chǎng)受疫情管控?fù)p失慘重，去庫(kù)存周期及壓力或?qū)⒇灤┱麄€(gè)2023年。2023年的春節(jié)前置因素導(dǎo)致當(dāng)年的銷(xiāo)量損失較大。由于2023年年初的春節(jié)在1月22日，車(chē)購(gòu)稅減半政策截止于2022年12月底，預(yù)期中的高銷(xiāo)量也因管控而偏弱，導(dǎo)致春節(jié)前的1月車(chē)市面臨時(shí)間短、消費(fèi)不旺的雙重沖擊。2024年春節(jié)又在2月10日，因此2023年的年末市場(chǎng)缺乏春節(jié)前消費(fèi)拉動(dòng)和消費(fèi)沖動(dòng)。如果車(chē)購(gòu)稅減半優(yōu)惠政策能夠延續(xù)到明年6月或年底，將能有效拉動(dòng)需求梯次釋放，并緩解經(jīng)銷(xiāo)商高庫(kù)存壓力。從長(zhǎng)期因素看，青年人口壓力持續(xù)體現(xiàn)。由于“00后”適齡購(gòu)車(chē)群體的一半以上都接受了高等教育，大學(xué)或研究生畢業(yè)進(jìn)入大城市的打拼人群購(gòu)車(chē)延遲，伴隨城市化進(jìn)程提升的大城市“不易居”現(xiàn)象或?qū)?dǎo)致首購(gòu)群體的車(chē)市支撐力度在逐年減弱。隨著疫情的延續(xù)3年，中產(chǎn)階級(jí)家庭增購(gòu)第二輛車(chē)的需求大幅釋放，增購(gòu)群體從爆發(fā)增長(zhǎng)逐步轉(zhuǎn)為平穩(wěn)釋放，對(duì)大中城市的經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)需求仍有較強(qiáng)支撐。在當(dāng)前保有量快速提升的狀態(tài)下，新能源車(chē)企廣撒網(wǎng)的服務(wù)保障體系能力或?qū)⒃?023年面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。由于疫情反復(fù)帶來(lái)的居民投資經(jīng)營(yíng)的財(cái)力下降， 11月以來(lái)的自主入門(mén)級(jí)燃油車(chē)市場(chǎng)回暖較差，旺季不旺的入門(mén)級(jí)燃油車(chē)的需求結(jié)構(gòu)性異常需特別關(guān)注。2023年春節(jié)后的作為春季生產(chǎn)資料使用的購(gòu)車(chē)需求可能低于往年，不利于春季增量。未來(lái)，油價(jià)持續(xù)下跌利好于燃油車(chē)市的回暖。2022年1-11月的國(guó)內(nèi)汽油算術(shù)平均價(jià)格在9,500元/噸，較2021年的平均價(jià)格7,596元增長(zhǎng)了25%。未來(lái)國(guó)際油價(jià)將進(jìn)入大幅下行周期，回歸正常的油價(jià)帶來(lái)消費(fèi)者對(duì)燃油車(chē)的使用信心提升。低油價(jià)對(duì)新能源需求的支撐力度下降，純電動(dòng)和插混的性價(jià)比減弱，不利于新能源持續(xù)高增長(zhǎng)。低基數(shù)穩(wěn)定2023年車(chē)市增長(zhǎng)。由于今年3-4月上海地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈暫停導(dǎo)致3-5月的產(chǎn)銷(xiāo)低基數(shù)，加之9-11月“金九銀十銅十一”的零售嚴(yán)重偏弱，12月開(kāi)局也很低迷，因此今年的車(chē)市將呈現(xiàn)較低的零售增長(zhǎng)，好在車(chē)購(gòu)稅減半政策讓車(chē)市消費(fèi)得到一定的支撐。因此今年呈現(xiàn)“低零售、建庫(kù)存、強(qiáng)出口”的特色走勢(shì)。明年車(chē)市沒(méi)有加庫(kù)存空間，出口也缺乏暴增的機(jī)會(huì)，只能靠?jī)?nèi)需。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確：要著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，充分發(fā)揮消費(fèi)的基礎(chǔ)作用和投資的關(guān)鍵作用。這對(duì)車(chē)市增長(zhǎng)是重要的支撐。2023年期待車(chē)購(gòu)稅的減半政策延續(xù)到6月或年底，盡量實(shí)現(xiàn)梯度促消費(fèi)政策的最大化效力，這樣才有希望拉動(dòng)車(chē)市實(shí)現(xiàn)較好正增長(zhǎng)。如果按照沒(méi)有政策支持考慮，預(yù)計(jì)2023年乘用車(chē)總體零售2,060萬(wàn)輛的零增長(zhǎng)，依靠乘用車(chē)出口慣性增量，2023年廠商批發(fā)銷(xiāo)量增長(zhǎng)1%。2023年預(yù)計(jì)新能源乘用車(chē)批發(fā)達(dá)到840萬(wàn)輛，增30%。而2023年常規(guī)燃油車(chē)批發(fā)預(yù)計(jì)1,510萬(wàn)，同比下降10%。5.自主品牌電動(dòng)車(chē)高端化潛力巨大
中國(guó)的乘用車(chē)體系是完整復(fù)雜的稅收體系，加之汽油價(jià)格居高不下，近幾年乘用車(chē)市場(chǎng)需求空間萎縮。而電動(dòng)車(chē)的電動(dòng)化產(chǎn)品更豐富，動(dòng)力組合更多元，稅收體系更友善，用車(chē)成本更經(jīng)濟(jì)，因此電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的產(chǎn)品將更加豐富多元，電動(dòng)車(chē)智能化給我們消費(fèi)者帶來(lái)更大的駕駛樂(lè)趣和更多的使用場(chǎng)景，電動(dòng)車(chē)產(chǎn)品所處平臺(tái)有更天然的智能便捷操控優(yōu)勢(shì)，在跨越了電動(dòng)車(chē)的推廣期之后，電動(dòng)車(chē)對(duì)燃油車(chē)的替代作用將是不可逆轉(zhuǎn)的。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的電動(dòng)車(chē)數(shù)據(jù)和相對(duì)應(yīng)的電池功率區(qū)間來(lái)測(cè)算，我們看到電動(dòng)車(chē)各個(gè)車(chē)型的功率差異比較大，整體的電動(dòng)車(chē)功率區(qū)間相對(duì)比較寬泛，既有20千瓦的，也有大于200千瓦的，形成了高低端功率差距十倍以上的特征，電動(dòng)車(chē)電機(jī)在20千瓦和60-80千瓦，以及在100-150千瓦左右，以及200千瓦左右都有較大的產(chǎn)品銷(xiāo)量分布，形成了電動(dòng)乘用車(chē)功率高低端差異較大的特征。中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)中，進(jìn)口車(chē)價(jià)格較高，其中發(fā)動(dòng)機(jī)排量2.0升以下的車(chē)價(jià)能做到和歐美相近，但是排量超過(guò)2.5升后價(jià)格陡然升高，有的同型車(chē)能比美國(guó)市場(chǎng)高一倍半。其中的奧秘就是消費(fèi)稅是按發(fā)動(dòng)機(jī)排量大小來(lái)分的。中國(guó)對(duì)于排量超過(guò)3.0升的汽車(chē)征收重稅（1.5升以上至2.0升的消費(fèi)稅是5%，而排氣量在3.0升以上至4.0升的乘用車(chē)消費(fèi)稅是25%，排氣量在4.0升以上的乘用車(chē)消費(fèi)稅是40%），但電動(dòng)車(chē)無(wú)對(duì)應(yīng)的稅收標(biāo)準(zhǔn)，且沒(méi)有建立依據(jù)車(chē)身重量的稅收體系，有利于自主高端電動(dòng)車(chē)向上突破。中國(guó)車(chē)市的高端需求總體較強(qiáng)，新能源的滲透率也必然達(dá)到較高水平。由于目前的進(jìn)口車(chē)和合資豪華車(chē)在高端電動(dòng)化表現(xiàn)較慢，因此高端市場(chǎng)自然有更具稅收政策優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的自主電動(dòng)車(chē)的市場(chǎng)空間。由此，自主品牌電動(dòng)車(chē)高端化潛力巨大。6.經(jīng)銷(xiāo)模式仍具有頑強(qiáng)生命力
直營(yíng)模式是旺銷(xiāo)情況下的消費(fèi)者平價(jià)購(gòu)買(mǎi)和廠商省錢(qián)的高效銷(xiāo)售模式，關(guān)鍵在于廠商官網(wǎng)或APP能夠?qū)崿F(xiàn)多大規(guī)模的銷(xiāo)量分擔(dān)。類(lèi)似蘋(píng)果新品旺銷(xiāo)時(shí)，在新品品牌力很強(qiáng)的情況下，直銷(xiāo)的官網(wǎng)模式防止了代理商的加價(jià)溢價(jià)。經(jīng)銷(xiāo)模式的旺銷(xiāo)車(chē)可能有加價(jià)的行為，而在直營(yíng)模式下的話，去買(mǎi)車(chē)不用去加價(jià)，只需要去排隊(duì)就行。所以直營(yíng)模式，管住的價(jià)格主要是管住高于指導(dǎo)價(jià)的經(jīng)銷(xiāo)商加價(jià)行為，使消費(fèi)者利益得到保護(hù)。而在平銷(xiāo)或推銷(xiāo)的情勢(shì)下，市場(chǎng)價(jià)如果低于指導(dǎo)價(jià)，直營(yíng)模式的官網(wǎng)就很少有人買(mǎi)車(chē)了，經(jīng)銷(xiāo)模式就有它相應(yīng)的存在意義了。直營(yíng)模式的人員少、店面小、覆蓋度不足，難以實(shí)現(xiàn)廣泛接觸用戶的銷(xiāo)售推廣任務(wù)。
部分歐洲市場(chǎng)出現(xiàn)庫(kù)存短缺下的直營(yíng)與代理等營(yíng)銷(xiāo)模式探索，這也是他們銷(xiāo)售目標(biāo)壓力下，希望控制價(jià)格下降的利潤(rùn)損失，目前尚沒(méi)有有效的驗(yàn)證。
由于汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)模式實(shí)際上來(lái)說(shuō)，是品牌方低成本建立了社會(huì)龐大的經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，經(jīng)銷(xiāo)商把新車(chē)銷(xiāo)售作為龍頭，而實(shí)現(xiàn)了經(jīng)銷(xiāo)商的金融、保險(xiǎn)、二手車(chē)等各項(xiàng)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的有效組合，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售綜合利潤(rùn)的最大化。如果沒(méi)有新車(chē)銷(xiāo)售，后面的金融、保險(xiǎn)以及二手車(chē)等業(yè)務(wù)都難以得到有效的開(kāi)展。尤其是燃油車(chē)時(shí)代，通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)模式的新車(chē)銷(xiāo)售，實(shí)現(xiàn)衍生服務(wù)的金融、保險(xiǎn)、二手車(chē)和維修保養(yǎng)等的利潤(rùn)最大化。而新能源車(chē)銷(xiāo)售也可以使經(jīng)銷(xiāo)商在新車(chē)不掙錢(qián)情況下，實(shí)現(xiàn)二手車(chē)規(guī)?；?jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)綜合利潤(rùn)的最大化。
經(jīng)銷(xiāo)模式賣(mài)車(chē)促進(jìn)的就是衍生服務(wù)和售后服務(wù)等消費(fèi)者切實(shí)需要的服務(wù)，這是多贏的好舉措。世界范圍看，經(jīng)銷(xiāo)商模式有綜合盈利的能力，可以把整個(gè)汽車(chē)消費(fèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行有效的整合，對(duì)企業(yè)價(jià)值巨大。
