2015年中國車市進(jìn)入低速增長的新常態(tài)，新車銷售增速放緩，面對“新常態(tài)”帶來的壓力與“互聯(lián)網(wǎng)”引發(fā)的變革，汽車行業(yè)正在尋求新的突破口，這為汽車金融及服務(wù)的發(fā)展提供了契機(jī)。

　　10月26日，在2015年安亭汽車金融論壇上，由平安銀行、建元資本和羅蘭貝格聯(lián)合發(fā)布的《2015中國汽車金融報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）發(fā)出預(yù)測，汽車金融和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將成為車企未來主要的利潤增長點(diǎn)，預(yù)計(jì)2020年市場規(guī)模將達(dá)1.8萬億元。

　　以汽車租賃為例，2009年國內(nèi)乘用車租賃市場的營業(yè)收入僅為130億元，而到2014年則達(dá)到420億元，年復(fù)合增長率高達(dá)26%。《報(bào)告》預(yù)測，到2019年，這一市場規(guī)模將達(dá)到750億元。

　　由于汽車是生命周期相對較長產(chǎn)品，圍繞汽車產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)的市場挖掘空間相對其他消費(fèi)品更大。越來越多的市場參與者開始完善產(chǎn)業(yè)鏈的布局，隨著政府政策和措施不斷調(diào)整，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷波動，2015年汽車金融市場面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

　　“整個汽車行業(yè)在下行，汽車行業(yè)的固定消費(fèi)，包括一些車廠大力擴(kuò)張，以及汽車市場發(fā)生的變化，給汽車行業(yè)帶來一些影響。我們也在關(guān)注這個市場，在這個過程中，我們發(fā)現(xiàn)汽車行業(yè)到了一個非常關(guān)鍵的時(shí)期?！逼桨层y行交通金融事業(yè)部副總裁羅崢在10月26日接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)稱。

　　他認(rèn)為，當(dāng)前汽車行業(yè)正經(jīng)歷四個變化：一是國企改革為汽車行業(yè)引入了新的管理模式；二是汽車廠商加快海外汽車并購步伐；三是汽車經(jīng)銷商集團(tuán)整合加速，未來會出現(xiàn)3至5家經(jīng)營收入超過千億的經(jīng)銷商集團(tuán)；四是汽車后市場非?；钴S，O2O模式備受推崇。

　　售后回租盤活經(jīng)銷商固定資產(chǎn)

　　有數(shù)據(jù)顯示，2014年我國約有67%的經(jīng)銷商虧損，虧損比例持續(xù)擴(kuò)大，2015年上半年90%經(jīng)銷商處于虧損狀態(tài)，盈利水平不容樂觀。

　　對于上述論調(diào)，中國汽車流通協(xié)會會長沈進(jìn)軍在10月26日的論壇上表示并不贊同，“經(jīng)銷商有90%的虧損，這是陰謀論，我們的行業(yè)是非常健康的，只不過到了一個轉(zhuǎn)型期?！彼J(rèn)為，經(jīng)銷商在轉(zhuǎn)型階段，提高金融滲透率來擴(kuò)大消費(fèi)、引領(lǐng)消費(fèi)、創(chuàng)造新的市場極其重要。

　　事實(shí)上，汽車經(jīng)銷商作為汽車行業(yè)的重要主體，在發(fā)展過程中，普遍存在新車銷售難以盈利、售后客戶流失、庫存高企、融資困難、缺乏長期資金支持等方面痛點(diǎn)。如何減少庫存，如何有效盤活資產(chǎn)，是經(jīng)銷商需要考慮的問題。

　　“在這種情況下，融資是比較好的解決方法。因?yàn)橥顿Y和維持一個4S店的成本非常高，只有通過金融杠桿才能更有效地流轉(zhuǎn)。”羅蘭貝格全球合伙人、大中華區(qū)副總裁張君毅10月26日接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

　　目前，針對經(jīng)銷商在發(fā)展中的需求，包括庫存融資、試駕汽車融資、建店融資、并購貸款以及設(shè)施設(shè)備售后回租等多種金融產(chǎn)品可供經(jīng)銷商選擇。另外，需要不同的金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行以及專業(yè)融資租賃金融公司在不同階段予以授信和資本支持。

　　除了日常經(jīng)營所需的庫存車輛外，經(jīng)銷商的資產(chǎn)集中在店面設(shè)施及相關(guān)配套設(shè)施，而這部分設(shè)備資產(chǎn)無法被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可，而專業(yè)的融資租賃公司就可以為他們提供設(shè)備售后回租，從而有效盤活汽車經(jīng)銷商的重點(diǎn)資產(chǎn)。

　　“比如門店，傳統(tǒng)銀行需要房產(chǎn)證等抵押物，但是大部分經(jīng)銷商都是租用的房產(chǎn)，但店面建設(shè)這些錢已經(jīng)投入了，形成了固定價(jià)值，只是融資的時(shí)候沒有人認(rèn)定他們的價(jià)值，但我們可以?！苯ㄔY本董事長王煒在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)稱。

　　“融資租賃的特點(diǎn)就是可以售后回租，跟借銀行貸款是一樣的。你把東西賣給我，再租回去，可以設(shè)定月度、季度還款等。通過這個方式盤活了固定資產(chǎn)，發(fā)揮了融資租賃資產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)。”王煒表示。

　　成立于2014年的建元資本，是專注于汽車領(lǐng)域的全國性融資租賃公司，服務(wù)于汽車全產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)涵蓋針對個人客戶的汽車融資租賃、大客戶車隊(duì)管理、汽車產(chǎn)業(yè)上下游零部件企業(yè)設(shè)備租賃、汽車經(jīng)銷商資產(chǎn)租賃等。

　　融資租賃，是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，一般情況下租賃物的所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移給承租人。

　　融資租賃主要業(yè)務(wù)模式包括直接租賃和售后回租。“直租業(yè)務(wù)，比如駕校、汽車租賃公司需要1000輛車，我去買來租給他們；售后回租業(yè)務(wù)是指，你的公司現(xiàn)在有兩萬臺車，你需要錢，你可以賣給我，我再回租給你?！蓖鯚樈忉尩?。

　　“我們在傳統(tǒng)汽車方面目前圍繞著企業(yè)級客戶、優(yōu)質(zhì)的經(jīng)銷商集團(tuán)設(shè)備的回租、試乘試駕車的售后回租業(yè)務(wù)展開。這是融資租賃業(yè)態(tài)的優(yōu)勢，圍繞他們的售后回租業(yè)務(wù)為他們改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，為他們提供資金流通，因?yàn)槲覀兲峁﹥傻饺昶谙掭^長的資金支持，目前經(jīng)濟(jì)下行，他們的長期負(fù)債較少，存在資金配錯的風(fēng)險(xiǎn)?！蓖鯚樂Q。

　　新能源租賃殘值擔(dān)保是關(guān)鍵

　　2015年8月31日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，在公交車、出租車、公務(wù)用車等領(lǐng)域鼓勵通過融資租賃發(fā)展新能源汽車及配套設(shè)施。

　　事實(shí)上，相較于傳統(tǒng)汽車，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用能夠更好的融合到新能源汽車之中，使新能源汽車向著自動化、智能化的方向發(fā)展，為汽車共享實(shí)現(xiàn)提供更合適的載體。

　　采用汽車共享的方式，新能源汽車完全滿足每天10-100公里城區(qū)范圍內(nèi)的短途消費(fèi)群體的用車需求，并且有足夠網(wǎng)點(diǎn)方便消費(fèi)者取車，無停車難問題。目前，我國分時(shí)租賃多采用新能源汽車，分時(shí)租賃已成為新能源汽車推廣的重要途徑之一。

　　只是，現(xiàn)在新能源汽車的分時(shí)租賃沒有成熟的商業(yè)模式，都還在探索過程中?！吧嫌问亲赓U公司，下游是滴滴、快的。在最后一公里的城內(nèi)物流，一些大的物流商會跟我們探討。這個模式下，用戶是物流公司，下游的需求很清晰，再給他提供一個充電運(yùn)營方面的支持，就可以做成。”王煒稱。

　　不過，在王煒看來，目前最大的問題就是找不到明確的下家。除此之外，電池梯次利用場景、未來技術(shù)進(jìn)步和實(shí)踐、汽車殘值等問題都是新能源汽車沒有明確運(yùn)營模式的主要阻力。

　　王煒坦言，“現(xiàn)在能夠成批量的運(yùn)營模式無非就是公共服務(wù)領(lǐng)域，例如電動大巴、出租車。但還看不到清晰的路徑，我們也在積極嘗試，最近我們在探討單獨(dú)動力電池租賃項(xiàng)目，如果能有30%殘余價(jià)值的話，這個生意就很活了?！?/span>

　　對于電池殘值風(fēng)險(xiǎn)，目前金融公司尚沒有能力去承擔(dān)。“傳統(tǒng)汽車是租兩年還回來，除去殘值肯定有市場。這就是新能源車目前的問題。這些問題不解決，要消費(fèi)者去買車不太容易。對于一個嶄新的東西，人們肯定是要先體驗(yàn)、先嘗試。”王煒稱。

　　同時(shí)，民生金融租賃車輛及工程機(jī)械部門總經(jīng)理蘆寧認(rèn)為，由于新能源汽車充電設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，受眾群體存在局限性，盈利模式以及項(xiàng)目主體的不明確，新能源汽車融資業(yè)務(wù)并不如投資業(yè)務(wù)那樣被人看好。

　　平安銀行交通金融事業(yè)部總裁助理何錦峰同樣認(rèn)為，現(xiàn)階段我國新能源汽車市場存在很多不成熟的地方。政策方面雖然給予支持，但是后續(xù)補(bǔ)貼退坡，政策如果不再刺激，新能源市場在可預(yù)見的未來將很難有大的市場空間。

　　雖然并不看好這個市場，但平安銀行依然有兩種業(yè)務(wù)，一個是2B業(yè)務(wù)，另外是2C業(yè)務(wù)。在2B業(yè)務(wù)上，所涉及的新能源客戶主要是政府、公交公司和租賃公司，他們的需求主要集中在節(jié)約用車成本，改變市場銷售模式。

　　“一是由于補(bǔ)貼跟著訂單走，但因?yàn)檠a(bǔ)貼至少要延遲到交車三個月左右，我們愿意做補(bǔ)貼項(xiàng)下的過橋融資；二是將按揭用到新能源汽車大巴推廣上；三是在活躍的新能源租賃市場，無論是分時(shí)租賃還是電池的融資租賃，我們對租賃公司進(jìn)行保理融資。”何錦峰稱。

對個人用戶的購車需求，平安銀行對個人用戶提供的是消費(fèi)金融貸款，與一般非新能源車支持的力度一樣，個人端金融產(chǎn)品的金融支持是現(xiàn)成的。“目前新能源產(chǎn)品對客戶的吸引力還是相當(dāng)有限，最主要的是充電問題，這可能是目前最大的困難。”何錦峰最后表示。