2015年7月產銷數據分析
一、2015年汽車走勢評述
1、7月市場走勢回顧
今年1季度的批發(fā)增速達12%，2季度開始持續(xù)下行，至6月的同比增速-1%，7月進一步下行到-6%，似乎近幾個月下行壓力持續(xù)加劇。但從車市零售看：在1季度零售增速18%，快速下行到6月-1%增速后，7月零售穩(wěn)在同比-1%增速，體現4月以來的車市增速持續(xù)下滑的嚴峻態(tài)勢已經初步企穩(wěn)。今年股市的6-7月頂部劇烈波動對車市消費帶來一定影響，好在政府力挽狂瀾扭轉乾坤，減少了股市中小散戶的損失，也令車市有了較好企穩(wěn)的基礎，實現了7月的零售增速與6月持平。由于今年車市零售增速劇烈下滑并6月負增長，且在電商對渠道售前售后沖擊下，品牌經銷商經營艱難、心態(tài)不穩(wěn)，廠家需要維護渠道穩(wěn)定。因此車企在7月大幅降低給經銷商配車，形成7月國內批發(fā)低于零售7萬臺的罕見的年中大幅降渠道庫存現象，壓低了7月批發(fā)增速。
近期車市零售低迷下的廠家促銷增大很猛，加之廠家年款新車伴隨價格下探和配置提升，價格誘惑力體現。而7月股市企穩(wěn)后的消費購買力也逐步恢復，而7月下旬的天氣不特別熱且雨水較大，因此7月下旬的車市零售稍有恢復。7月的車市商務業(yè)務類需求相對同期仍是偏弱，這也是經濟下行導致政府稅收和企業(yè)利潤下滑幅度遠快于居民收入增速下降幅度，因而影響合資品牌的商務和換購需求，自主品牌依托SUV優(yōu)勢實現7月增速12%，份額也達到35%，高于同期份額5%。日系依托SUV新品和動力升級實現7月批發(fā)增速24%的較好表現。
A.7月市場零售走勢
7月狹義乘用車國內零售較弱，同比增速達到-1%，環(huán)比-7%。其中增長最強的是SUV，同比增長39%左右，其主要原因也是A0級SUV的新品貢獻體現的較充分，形成新的市場熱點。而轎車市場的增速為-14%，這也是7月總體市場需求受阻轉弱的體現，對主力廠家?guī)韲乐氐脑鲩L困擾。
B.7月車市零售月初較弱
6月車市銷量相對低迷，7月初的車市零售也是嚴重低迷，第一周的零售同比負增長10%，隨后的負增長逐步減弱，最后一周出現正增長。
從進度走勢看，15年7月的前兩周的下滑較大，而最后一周的增長也不足，處于大幅減壓狀態(tài)。體現了股市的影響較大。
C.7月車市批發(fā)增速放緩
7月廠家銷量增速達到-1%，與零售都出現同比的負增長，這是多種因素的組合影響。主要是經濟因素和股市因素的組合，7月的月末壓庫現象較弱。由于需求嚴重疲軟，降庫存的壓力大，壓庫能力也是下降。
D.7月車市批發(fā)前低后高
15年7月的狹義乘用車廠家的出貨速度相對較異常，第1-3周的銷量相對偏弱，最后一周的銷量拉升較強，車市7月末的假期的異常走勢也是少有的。
E.車市季節(jié)角度狹義乘用車增長較高
如果根據春節(jié)的季節(jié)規(guī)律，把15年1-2月理解為春節(jié)期間，15年的3-5月零售增速是10%，屬于近期增速較低的。6-7月的-1%的增速是不可想象的低增速。后面4季度增速一般不低于5%，因此15年走勢是有春節(jié)因素的促進的，全年的零售應該不會太差
歷年沒有今年的上半年下滑如此之迅速，隨后的車市將進入6-7月的谷底期。7月走平是很好的現象，這也是6月提早調整的結果。
F.7月新品推出
15年7月新品沒有推出，市場處于淡季調整期。
G.轎車兩廂需求低迷
前幾年轎車市場的兩廂車型占比持續(xù)下降，14年達到17.7%，15下降到14.6%，其中的7月兩廂車銷售比例下降到14.6%，遠低于同期的18%。這樣的兩廂持續(xù)下降趨勢趨勢體現了入門級小車的車身式樣多樣化趨勢。小型MPV類微客的載客需求發(fā)展較快，小型SUV也是快速崛起，這都對兩廂轎車的影響也是較大的。15年7月的兩廂需求也有合資兩廂車的價格調整因素，英朗三廂降價，兩廂價格穩(wěn)定，銷量下滑巨大。
14年的兩廂車受到大城市增長的促進，年輕人對兩箱車的認同增長，部分廠家考慮對兩廂車單獨品類，實現獨立發(fā)展，這進一步促進兩廂車的走強。但近期的小SUV新品推出多，小車市場的競爭逐步激化，A0級兩廂轎車表現較好，而微轎的結構性占比下降影響更大。A級兩廂也受到SUV的分流影響較大，導致A級兩廂份額嚴重下降。
H.7月狹義乘用車排量平均1.79升
15年7月的狹義乘用車平均排量是1.79升，相對14年7月的1.79升基本持平。今年7月排量走穩(wěn)的主要原因是小型SUV銷量占比偏大，合資品牌轎車走勢低迷，影響排量結構。
15年7月的小排量萎縮局面進一步加劇。其中1.2升級以下車型的份額明顯下降，但1.5升和2升及增壓車型是同比增長較大，這也體現A級車和SUV市場火爆。同時1.5升的車型排量銷量增長較快，也是合資的老款車型逐步推動1.6升轉1.5升的轉變。自主小排量車相對受市場萎縮沖擊下滑的現狀。7月的電動車銷量達到0.4%，市場份額也是有數字概念了。
I.7月新能源車銷量增長較猛
7月的新能源車銷量10753臺，其中插電混合動力達到6058臺，純電動車達到4685臺，出現6-7月的新能源車增速逆轉。純電動乘用車中全部是轎車產品，前期的MPV\SUV逐步萎縮。7月的純電動車中的A00級車占比達40%，A0級成為純電動乘用車的絕對主力。
插電混動主要是以A級車為主，比亞迪秦和榮威550是絕對的主力。而以寶馬5系為代表的合資品牌的高端插電混動車型表現也是很好的。本月的唐加入混動，SUV的混動化也是趨勢。
J.7月新能源車主力車型銷量增長較猛
7月新能源車銷售增長較猛，新能源乘用車銷量銷量1.07萬臺，同比增速達到1.3倍，環(huán)比下降13%。其中插電混合動力持續(xù)爆發(fā)式增長，銷量達到6068臺，比亞迪仍是一枝獨秀，而比亞迪唐的推出也給比亞迪的新增長動力。
15年1-7月的新能源乘用車銷量6萬臺，基本相當于14年的5.8萬臺的年銷量。其中電動車銷售純電動車的銷售主要是低速電動車的崛起，隨著QQ、眾泰EV等的銷量處于領軍水平，電動車的市場進一步活躍，這也體現了低速電動車的市場潛力巨大。
K.產品促銷多樣化
15年1季度促銷相對穩(wěn)健，4月開始的車市走弱帶來促銷的快速增加，6-7月的降價促銷組合使車市的價格下降還是較大的。增速負增長下的促銷急劇增大，15年的競爭進一步激烈。
今年7月的主力車型促銷力度增加較大，其中的中等銷量水平的車型的促銷的增加較多。同比14年7月同比增大促銷的主要是日系的車型。
而環(huán)比促銷增大的車型主要是自主車型，在前期低促銷后需要加大促銷增量。
相對于14年7月的主力車型指導價調整幅度較大，調低的較多，尤其是部分老車型通過大幅降價的概念增量，大幅降價后的促銷縮水較多，形成組合性的拉量效果。
7月指導價格調整的自主品牌是奔騰B70、合資品牌是霸道。本月的繽致、漢蘭達和英朗的降價力度較大。自主品牌的全球鷹GX7也是降價到達萬元級別。
L.7月狹義乘用車中高端走勢不強
今年7月的車市增長受到SUV主力車型拉動，且A級增長較好，但轎車的零售均出現同比負增長，與經濟環(huán)境有關聯。MPV的增長動力也有減弱。
7月的狹義乘用車零售走勢較強主要是A0級SUV車的同比增長帶來的增量。而B級和C級SUV的增長也有改善的趨勢。
M.15年7月主力自主品牌車企表現較強
15年7月的前10位主力車企的銷量貢獻度達到57%，弱于15年的1-7月的主力車企表現。15年7月的前5位增量主力車企的增量異常突出，其中自主品牌的主力車企在7月的銷量排名較好，長安汽車和江淮的表現都很不錯。
從7月的增量貢獻度看，一汽豐田和東夲、廣本的表現超強。而減量的主要是合資品牌的強勢車企。這也是合資品牌的產品結構不合理的市場銷量損失。
N.主力車車型的表現
7月的車市銷量批發(fā)增量很低，主力車型的銷量貢獻度也較小，7月前10名主力車型的銷量占比18%，銷量貢獻度大于年度貢獻。15年的前10名主力車型中僅有宏光、寶駿730和哈佛H2是自主品牌。
7月的車市主要強勢車型增量貢獻增量基本都是新車。15年7月的減量車型主要是前期強勢車型的調整，合資品牌丟量表現的較突出。
O.企業(yè)走勢相對分化
15年7月的主力廠家表現與14年反差巨大，上海通用、一汽大眾、長安福特、神龍等前期表現較好的企業(yè)出現弱化趨勢。而豐田、本田出現異常的高增長現象，自主車企普遍表現較強。
15年的合資主力廠家走勢壓力較大，主力車企面臨負增長，而長安、吉利的銷量增速高增長。15年江淮、長安汽車和吉利汽車的走勢較好，這體現了自主逐步恢復活力。
15年7月的主力廠家零售相對分化，南北大眾的零售表現不強，北京現代、東風起亞、神龍的增速放緩。而吉利和一豐、廣本的增速較好。
15年的廠家走勢分化，南北大眾和上海通用依舊是領軍。豐田已經逐步煥發(fā)活力，韓系和法系面臨調整。自主品牌的民營企業(yè)出現全面提升，長城、吉利、比亞迪都是表現較好。
P.7月自主廠家廠家銷量較好
7月各車系零售同比銷量增速差距較大，日系7月同比去年7月增速達到17%屬較強，而自主廠家同比增速10%較快。德系和韓系相對表現偏保守。
7月的批發(fā)增速差距也較大，自主品牌的增速在高增速區(qū)間，日系7月的批發(fā)增速24%較好。1-7月的歐美主力車系同比零增長，只有自主品牌較突出。
由于14年初的自主品牌出現起步低迷的現象。15年自主品牌表現超強。日系的4-7月走勢較強，成為突出表現的唯一車系，這也是日系的產品根基較深，SUV新品市場認可度高的結果。
Q.廠家?guī)齑娲蠓陆?、渠道庫存壓力緩?/span>
歷年3-7月都是庫存高增長的局面，今年的增長也是有必要的。14年12月到15年2月的廠家和經銷商庫存雙降，急需3-7月的補庫，因此15年的7月補庫實際潛力巨大，但7月的廠家?guī)齑娣e
累很大，渠道庫存反而增長較小，說明市場不好對經銷商信心打擊較大。
從庫存指數看，今年7月末的廠家?guī)齑孢_到1.03個月的銷量，今年的廠家?guī)齑嫔疃雀哂跉v年7月的正常水平。經銷商庫存升到1.95個月水平，較前兩年的1.9左右相對偏高。由于市場巨變
的低迷，7月的廠商庫存合計是2.99個月，屬于總體庫存較高的水平。
7月的廠家?guī)齑嬖黾?萬臺，其中的合資品牌增下降2萬臺，自主成為增庫存的主力，國企和民企共增4萬臺，現代和大眾的廠家?guī)齑鎵嚎s較好。
7月的經銷商庫存減少7萬臺，其中自主國企是增廠家?guī)齑娼到涗N商庫存，也是很好的事情，大眾和寶馬、本田等也是降經銷商庫存。
2、8月市場展望
8月雖然是大月，但有雙休日11天，因此環(huán)比工作日少3天，同比少一天，也帶來一定的增長壓力。6-7月的股市驟跌，股市不穩(wěn)、車市不興，因此形成車市的負增長。隨著國家強力措施穩(wěn)定股市，8月的股市對車市影響基本消除，車市增長更多依托經濟基本面支撐。7月制造業(yè)PMI 均處谷底，且出口表現較弱，體現今年經濟復蘇仍是曲折過程。近期政策更為強調穩(wěn)增長，年初穩(wěn)投資的地方項目審批多但前期啟動較慢，下半年強投資會加速見效，也會間接推動乘用車需求改善。
5-7月是降庫存穩(wěn)渠道的痛苦期，8月處于車市劇烈調整后企穩(wěn)回升期。隨著第二批節(jié)能環(huán)保車目錄公布，加之秋季零售逐月回升，8月零售有望繼續(xù)企穩(wěn)回升。由于經銷商庫存高企而8月批發(fā)仍是負增長，但降幅有所減少。
3、股市對車市的影響基本消除
6-7月車市的嚴重下滑主要還是經濟走弱和股市等的組合影響。今年居民家庭財富的調整主要是向股票等資產的配置增大，前期的股市暴增期推動居民財富加速進入股市獲取超額利潤，隨著近期的股市下跌，居民財富的投資調整趨于穩(wěn)健。由于股市投資占小康家庭財富比例遠小于歐美國家，房產、存款等仍是家庭財富主要配置，股市漲跌帶來的小康家庭總體財富的變化不大。而此次的財富受損主要是加杠桿的中產階級的損失較大，但占比極小。今年4-6月的車市零售增速劇烈下降已經有投資抑制私車消費的現象，雖然股市震蕩和未來收入預期變化影響日常開支，但普通居民家庭財富仍是有較好的流動性。由于投資風險大，正常的購車消費回歸消費的合理地位，車市前期被抑制的正常消費已經逐步回暖。
4、汽車出口需要強力支持
我們的汽車出口占產量的比重持續(xù)走低，14年的中國2400萬的產量僅有92萬的出口，出口僅占產量的4%左右，這與我們工業(yè)品的世界工廠地位不符。近期國際車企的世界產能布局并不把中國看為世界汽車工廠，布局偏向東南亞和北美等，中國整車的競爭力在世界偏弱。
近幾年的出口量持續(xù)下降是有諸多因素的，首先是匯率因素，新興和資源依賴型國家，受國際油價、原材料價格下跌等因素影響，當地經濟走弱，貨幣貶值，對我們出口極其不利。其次是貿易限制措施頻發(fā)加大出口難度，前期俄羅斯、巴西等就針對中國車搞小動作。第三是受地緣政局動蕩影響，我們的出口優(yōu)劣勢劇烈波動。
隨著今年車市進入低增長，國內市場的容量增長相對有限，而汽車出口的巨大潛力完全沒有發(fā)揮。我們整車企業(yè)和國家應該認清整車出口的戰(zhàn)略意義，實現有效的政策保障，在國外給車企更多的理解和支持。針對匯率等政策問題，也需要有效的匯率補貼機制。如何化解行業(yè)下行壓力，出口改善應該是最好的解決方式之一。
5、車企應將電商融入4S體系
年輕一代消費者的選擇購物的電商化趨勢勢不可擋，隨著網絡電商的超高速發(fā)展，汽車電商也是成為值得關注的熱點。從車企增量看，多渠道和多網點是銷售增量的最快捷有效措施，想更多4S店的建立需要地域條件支撐，而網絡電商渠道的建設高效快捷，電商渠道可能是增量的速效方式。
汽車相對其他消費品不同，現有汽車4S店銷售模式的物流和資金流成本效率最高。大型電商平臺是獨立的信息平臺體系，其流量優(yōu)勢不可替代。但電商平臺主要是市場宣傳和集客功能的體現，與完整銷售職能差距較大。電商渠道無法實現低成本的獨立物流模式，購車全程體驗的滿意度也無法保障。
在互聯網+潮流全面沖擊零售業(yè)的情況下，廠商應考慮如何穩(wěn)定實體授權4S經銷店隊伍。電商目前功能主要是實現線上消費信息導流到經銷商銷售端，成為經銷商銷售流程的重要前端環(huán)節(jié)。
6、乘用車柴油化并非主流趨勢
近期乘用車柴油化的趨勢又被炒作，但我們認為乘用車柴油化并非主流趨勢。目前發(fā)展柴油乘用車并非為消費者降低使用成本為核心目標，主要是為了實現企業(yè)平均油耗的達標，乘用車柴油化降油耗也是合理措施。但可能容易被忽略的是，04年時國家制定的的乘用車油耗限值政策受限于當時條件，當時沒有建立乘用車柴油的油耗獨立標準，這是政策修訂完善過程中的暫時局限，未來政策必然要單獨制定乘用車的柴油車油耗標準，企業(yè)的鉆柴油與汽油同油耗標準的空子只能是短期的機會。目前測算在2017年前的企業(yè)平均油耗壓力很小，不需要柴油助力。而18年后僅靠柴油車也無法達標，加之柴油車油耗標準不知何時建立，油耗政策必然迫使企業(yè)強化新能源車的發(fā)展?？傮w看乘用車盲目的柴油化是有很大問題的，為這樣的柴油乘用車無標準而鉆空子的企業(yè)的未來技術線路風險巨大，主力車企應該慎重搞柴油化，堅定信念推動新能源車普及。
7、廠商要做好過冬的準備
今年6-7月的車市負增長，隨著股市企穩(wěn)，車市的增速似乎有回升的趨勢。我們預計4季度的春節(jié)前車市將有所回暖，但明年的車市依舊有較大的壓力。從IMF、亞行等預測的明年經濟前景看都不是很樂觀，有持續(xù)下行的壓力。16年乘用車預測應更穩(wěn)健。做好1年以上的過冬準備，穩(wěn)健經營，減少擴張沖動，確保流動性。
今年下半年車市也將面臨細分市場新的增長動力不足的問題， 13年的A級SUV暴增和A0級MPV增長是車市增量重大推動，14年的A0級SUV也是4季度的重要增量。而近期的車市細分市場新增量點仍不突出，B級SUV難堪大任。
增速放緩后的競爭激化，帶來渠道銷售利潤的總體縮水，加之售后利潤也嚴重分流，渠道4S店的運營穩(wěn)定性也有危險。車企需要挖掘低增長下的結構性市場機會，自主品牌也需要穩(wěn)固優(yōu)勢市場，提升車型效率，向上突破仍需謹慎。車企需要降低廠商庫存，穩(wěn)定渠道隊伍，控制渠道擴張的沖動。適應互聯網+的影響，形成更有效的OTO的融合，探索更好的業(yè)態(tài)，確保經銷商盈利。
8、整車企業(yè)經濟運行態(tài)勢分化
A、整車行業(yè)總體狀態(tài)
由于國家統(tǒng)計局的行業(yè)經濟運行的總體數據發(fā)布要晚一個多月，因此我們本月只能進行隔月的月度跟蹤汽車整車總體運行狀態(tài)。國家統(tǒng)計局統(tǒng)計的14年的主營業(yè)務收入3.4萬億元，增長12%，而成本增長11%，生產運營處于較好水平。但15年的1-6月的收入增長2%，成本增長4%，利潤下降8%，總體看汽車整車行業(yè)的利潤表現下滑較大，其中的合資品牌表現很差。
B、合資整車企業(yè)運營分析
合資整車企業(yè)14年的表現很突出，銷售收入增長13%，利潤增長20%，但相對于13年銷售利潤增長明顯放緩。15年的合資企業(yè)的成本增長4%，收入增長1%，暫時性利潤大幅下滑13%。而財務費用和管理費用也是增長較大。但營業(yè)費用大幅減少也是不正常的，下半年的營業(yè)費用估計大幅增長。
C、內資整車企業(yè)總體運行狀態(tài)
14年的內資整車行業(yè)的銷售收入達到15709億元，同比增長11%。而14年的內資企業(yè)利潤表現也明顯改善，利潤1527億元，較13年增幅20%。
15年1-7月內資企業(yè)的收入和成本均零增長，利潤同比下滑2%。由于內資企業(yè)的財務費用較低，股市估計掙不少錢。
二、2015年汽車工業(yè)走勢
1、國家統(tǒng)計局：2015年汽車生產增速微放緩
2015年7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.0%，1-7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.3%。
分行業(yè)看，7月份，41個大類行業(yè)中有37個行業(yè)增加值保持同比增長。其中，汽車制造業(yè)下降0.5%。分產品看，7月份，565種產品中有268種產品同比增長。
其中，汽車156.2萬輛，下降11.2%；轎車70.8萬輛，下降26.3%；
2、2015年汽車投資消費增速放緩
2015年1-7月份，全國固定資產投資（不含農戶）288469億元，同比名義增長11.2%，增速比1-6月份回落0.2個百分點。第二產業(yè)中，工業(yè)投資116639億元，同比增長9%，增速比1-6月份回落0.3個百分點。1-7月汽車行業(yè)投資增長11.3%，放緩較大。
3、2015年汽車增速微放緩
圖表 1汽車05-2015年表現對比分析 單位 萬臺，%
根據中國汽車工業(yè)協(xié)會數據，14年汽車總計銷量2350萬臺，累計增速7%；15年1-7月汽車總計銷量1335萬臺，同比增長0%，7月增速較年度增速增速相對偏低，這主要是乘用車的較差，而商用車表現有所改善。15年1-7月的乘用車增速達到3%，增速稍弱于預期。
4、行業(yè)銷量狀態(tài)
圖表 4汽車13-15年表現對比分析 單位 萬臺，%
15年7月國產汽車銷量-7%相對偏弱，其中的乘用車較弱，客車表現較平穩(wěn)，但卡車系列相對較弱，這是經濟環(huán)境下滑的影響。
5、2015年汽車二手車銷量平穩(wěn)增長
圖表 2汽車05-2015年二手車表現對比分析 單位 萬臺，%
根據中國汽車流通協(xié)會數據，2015年至交易量460.90 萬輛，相比上年同期增長5.79% ，交易額2698.08億元，相比上年同期上漲 0.57% 。基本型乘用車272.29 萬輛，同比增長 7.66%，交易額 1589.22億元。客車60.49萬輛，同比下降5.24%，交易額270.33億元。載貨車53.85萬輛，同比下降 0.52%，交易額228.36 億元。越野車22.84萬輛，同比增長37.07 %，交易額
351.84億元。
6、國內狹義乘用車銷量走勢
圖表 3狹義乘用車06-2015年表現對比分析 單位 萬臺，%
根據全國乘聯會數據，2014年累計國內狹義乘用車綜合零售銷量1775萬臺，增速為14%。15年車市零售開局走強有春節(jié)支撐，1-7月零售798萬臺，同比增13%。7月的中國狹義乘用車綜合零售銷量149萬臺，增速為5%。15年7月的狹義乘用車仍是多功能車高增長，轎車低迷。
7、中國汽車進出口走勢進口車反差較大
根據全國海關統(tǒng)計，2015年上半年的中國汽車累計進口44萬臺，累計增速-24%?？傮w看今年的進出口累計增速走勢均有下滑，進口增速下滑到-24%，出口下降到-12%。今年進口車的波動遠大于出口市場，今年的進口受傷就很嚴重。
8、汽車整車進口月度走勢
11年進口受到日本地震影響，出現2季度大幅跳水的走勢，隨后12年的進口創(chuàng)出新高是低基數的高增長預期和進口壓庫沖量的強弩之末。在12年9月開始的日系進口車出現劇烈的調整，因此13年的9月就出現增速暴增的局面，一直延續(xù)暴增局面到14年7月。14年3季度后的進口處于高位回落趨勢，15年進口出現高基數的低迷，15年2季度的進口受到國內經濟疲軟而進一步下行低迷。
9、今年逐月出口車銷量增速乏力
從月度走勢看，前兩年的出口仍呈現季節(jié)性特征，呈現夏季走高過山車的見頂回落走勢特征，但15年車市出口開局就出現高位下滑的局面。14年尚有走強向上的趨勢。15年的上半年出口量低迷。15年5月的汽車出口達到7.1萬的，隨后7月又下行到6.5萬的歷史低位，風險巨大。
三、汽車行業(yè)環(huán)境分析
1、宏觀經濟環(huán)境
IMF下調2015年世界經濟增長預期
國際貨幣基金組織(IMF)7月9日下調2015年全球經濟增長預期，認為世界經濟短期內面臨金融市場動蕩、資產價格劇烈波動等風險，在中期內則面臨全球經濟潛在增速放緩的風險。IMF在當天公布的《世界經濟展望報告》更新內容中預測，全球經濟今年預計增長3.3%，低于該機構4月份3.5%的預測值。IMF維持全球經濟明年增長3.8%的預測不變。美國今明兩年經濟增速分別為2.5%和3%。歐元區(qū)經濟今明兩年預計分別增長1.5%和1.7%；日本經濟今明兩年預計分別增長0.8%和1.2%。
IMF同時下調了新興市場和發(fā)展中國家2015年的經濟增長預期。預計今年增速為4.2%，較4月份預測值下調了0.1個百分點；明年增速將回升至4.7%，與4月份預測一致。中國今明兩年經濟增速分別為6.8%和6.3%，與4月份預測值一致。
野村證券：2015年全球經濟增長3.1%
7月3日消息，野村證券最近發(fā)布報告預測，2015年全球經濟增長3.1%，同比減少0.2個百分點。報告認為，美國經濟將繼續(xù)緩慢復蘇，從而帶動美聯儲9月加息。韓國和澳大利亞走勢疲弱，而日本和印度則表現越來越好。報告預測，2015年和2016年美國經濟分別增長2.0%和2.5%，中國6.8%和6.5%，歐元區(qū)1.3%和1.1%，英國2.1%和2.6%，俄羅斯-3.8%和-1.6%，日本1.1%和1.8%，印度7.8%和8.3%。
美聯儲報告：美國經濟繼續(xù)擴張。
美國聯邦儲備委員會15日發(fā)布的全國經濟形勢調查報告說，2015年5月至7月，美國經濟活動繼續(xù)擴張，預計未來一段時期將保持“溫和緩慢”增長。美聯儲每年發(fā)布8次“褐皮書”，通過地區(qū)儲備銀行對全美經濟形勢進行摸底，該報告是美聯儲貨幣政策決策例會的重要參考資料。美聯儲下一次貨幣政策決策例會將于7月28日至29日召開。美聯儲主席耶倫15日在國會作證時重申，影響美國經濟發(fā)展的一些暫時性因素將逐漸消退，經濟會在今年余下時間里有所改善，失業(yè)率會逐漸下降。她表示，如果美國經濟繼續(xù)改善，美聯儲在今年年底之前啟動加息可能是合適之舉。
日元貶值效應漸顯
無論是其國內經濟評估還是日企的數據，都看著不錯，大規(guī)模日元貶值的政策效應正逐漸凸顯。7月29日，日本財務省發(fā)布報告稱，日本11個地區(qū)經濟過去3個月以來正在“溫和復蘇”。7月30日，日本經濟產業(yè)省數據顯示，7月份日本工業(yè)產出指數環(huán)比增長0.8%至98，較5月份有所好轉，并高于之前0.3%的市場預期。企業(yè)方面，日產汽車7月29日發(fā)布財報顯示，今年二季度該公司凈利潤同比增長36.3%至1528億日元（1美元兌換97.1日元），創(chuàng)歷史新高。共同原因：日元匯率貶值。
印度經濟展現良好態(tài)勢
得益于油價仍處于相對低位，雨季降水充沛，以及通脹較為溫和，年初以來印度央行兩次降息刺激經濟，今年上半年印度經濟增長明顯，加上莫迪政府推動制造業(yè)和信息技術等領域發(fā)展并實施相關改革舉措，印度經濟展現良好態(tài)勢。一方面，莫迪通過減少行政審批、簡化稅收制度、吸引境外企業(yè)投資，繼續(xù)推進旨在提升工業(yè)和基建的“印度制造”戰(zhàn)略；另一方面，充分利用印度在信息技術和軟件行業(yè)的優(yōu)勢，通過加大中小城市以及農村的高速寬帶網絡建設，打造“數字印度”。印度經濟到達了一個“甜蜜點”，將有機會展開“大爆炸式改革”，報告預計印度2015至2016財年經濟增速高達8.1%至8.5%。。
委內瑞拉經濟大幅下滑
據報道，油價持續(xù)走低，再加上美國等國家的制裁，使得委內瑞拉近來經濟大幅下滑，民眾生活深受其苦。委內瑞拉是產油國，超過九成外匯收入依賴石油出口，而且七成基本用品需要進口。不幸的是，油價急跌，令委內瑞拉經濟瀕臨崩潰。而以委內瑞拉的開采能力，也無法提升石油輸出量。除了國際油價的外部環(huán)境因素外，該國還面臨內部政治憂患等問題，使得原本脆弱的委內瑞拉經濟面臨更大困難。。
2、國內政策動態(tài)
亞行下調中國今年經濟增速至7%
亞洲開發(fā)銀行16日將亞洲發(fā)展中國家2015年的增長預期從6.3%下調至6.1%，將中國全年經濟增長率從7.2%下調到7%。由于主要工業(yè)化經濟體（美國、日本、歐元區(qū)）持續(xù)疲軟，東亞整體經濟預計將放緩，其2015年增長率目前預測為6.2%，低于之前預測的6.5%。其中，中國在經歷了上半年的緩慢增長后，目前今年的全年經濟增長率預測為7%，低于之前預測的7.2%，且明年將進一步下滑至6.8%。
IMF兩報告明確人民幣不再被低估
國際貨幣基金組織（IMF）近日發(fā)布了單個經濟體評估報告和年度對外部門報告。在兩份報告中，IMF都提到人民幣已經不再被低估。
在單個經濟體評估報告中指出，自2005年匯率改革以來，人民幣實際有效匯率一直處于升值軌道，2006年至2014年間，年均升值幅度達到5%，其中2014年升值幅度為3%。到2015年5月，人民幣實際有效匯率比2014年的平均水平又升值11%。人民幣對歐元升值16%，對日元升值13%，在美元指數強勁的情況下，對美元也升值了0.5%。
政治局：高度重視應對經濟下行壓力
中共中央政治局7月30日召開會議，分析研究當前經濟形勢和經濟工作，會議認為，上半年經濟增長與預期目標相符，主要經濟指標有所回升，結構調整繼續(xù)推進，農業(yè)形勢持續(xù)向好，發(fā)展活力有所增強。同時，經濟下行壓力依然較大，一些企業(yè)經營困難，經濟增長新動力不足和舊動力減弱的結構性矛盾依然突出。
會議指出，我國經濟正處于“三期疊加”的特定階段，經濟發(fā)展步入新常態(tài)。既要保持戰(zhàn)略定力，持之以恒推動經濟結構戰(zhàn)略性調整；又要樹立危機應對和風險管控意識，及時發(fā)現和果斷處理可能發(fā)生的各類矛盾和風險。必須堅持用發(fā)展的辦法解決前進中的問題，真正把功夫下在鞏固基礎、增強底氣上，把發(fā)展實體經濟和培育有核心競爭力的優(yōu)秀企業(yè)作為制定和實施經濟政策的出發(fā)點。必須加快轉變作風，更加注重按“三嚴三實”要求做好經濟工作，精準分析和深入判斷經濟發(fā)展趨向、基本特征和各方面影響，提高政策質量和可操作性，扎扎實實把事情辦好。
會議指出，做好下半年經濟工作總的要求是：全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中全會精神，堅持以鄧小平理論、“三個代表”重要思想、科學發(fā)展觀為指導，深入貫徹習近平總書記系列重要講話精神，主動適應經濟發(fā)展新常態(tài)，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，堅持以提高經濟發(fā)展質量和效益為中心，堅持宏觀政策要穩(wěn)、微觀政策要活、社會政策要托底的總體思路，保持宏觀政策連續(xù)性和穩(wěn)定性，在區(qū)間調控基礎上加大定向調控力度，及時進行預調微調，高度重視應對經濟下行壓力，高度重視防范和化解系統(tǒng)性風險，大力推進改革開放，保持穩(wěn)增長、促改革、調結構、惠民生、防風險綜合平衡，調動各方面積極性，狠抓工作落實，保持經濟運行在合理區(qū)間，促進經濟持續(xù)健康發(fā)展和社會大局穩(wěn)定。
李克強：有能力使市場有穩(wěn)定預期
國務院總理李克強16日下午在人民大會堂會見世界銀行行長金墉。指出，今年以來，面對國內外復雜形勢，中國經濟穩(wěn)中向好，運行處于合理區(qū)間。一些主要經濟指標近幾個月增速回升，城鎮(zhèn)新增就業(yè)勢頭良好，內需進一步擴大，產業(yè)結構繼續(xù)優(yōu)化，居民收入增長與經濟發(fā)展同步。
李克強：二季度經濟緩中趨穩(wěn)
國務院總理李克強7月9日主持召開部分?。▍^(qū)）政府主要負責人經濟形勢座談會。李克強說，今年以來，特別是二季度以來，面對國內外復雜形勢，我國經濟運行緩中趨穩(wěn)，處于合理區(qū)間，許多指標出現回升勢頭，經濟發(fā)展的活力動力增強，有效提振了各方面的信心。
國務院：部署進出口穩(wěn)增長政策措施
7月15日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，部署促進進出口穩(wěn)定增長的政策措施，在擴大開放中增強發(fā)展動力。會議指出，推進新一輪更高水平對外開放，是經濟提質增效升級的重要支撐。要進一步推動對外貿易便利化，改善營商環(huán)境，為外貿企業(yè)減負助力，促進進出口穩(wěn)定增長，培育國際競爭新優(yōu)勢。
會議確定，推動全國一體化通關，加快復制推廣自貿試驗區(qū)的貿易便利化措施，在沿海各口岸開展國際貿易“單一窗口”試點。加大先進技術、設備和關鍵零部件及國內需求較大的部分消費品等進口，促進國內產業(yè)升級。保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定，促進跨境貿易人民幣結算便利化，幫助企業(yè)規(guī)避匯率風險。
央行：降息0.25個百分點并定向降準
7月27日，中國人民銀行宣布，自2015年7月28日起降息0.25個百分點，同時定向降準0.5個百分點。央行決定自2015年7月28日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。
國務院：部署四大舉措接力穩(wěn)增長
7月8日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，聽取國務院重大政策措施落實重點督查情況匯報，對落實不力的堅決處置整改。
會議指出，近兩個月我國經濟發(fā)展中積極因素不斷增加，結構調整步伐加快，財政貨幣政策持續(xù)顯效，發(fā)展動力和抗風險能力增強，有信心、有條件完成全年經濟社會發(fā)展主要目標任務。進一步抓好重大政策、重大改革、重大項目落實，對確保經濟運行在合理區(qū)間、促進提質增效升級，具有重要意義。
習近平：加快東北老工業(yè)基地振興發(fā)展
中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平17日下午在長春召開部分省區(qū)黨委主要負責同志座談會，聽取對振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地和“十三五”時期經濟社會發(fā)展的意見和建議。他強調，無論從東北地區(qū)來看，還是從全國發(fā)展來看，實現東北老工業(yè)基地振興都具有重要意義。振興東北老工業(yè)基地已到了滾石上山、爬坡過坎的關鍵階段，國家要加大支持力度，東北地區(qū)要增強內生發(fā)展活力和動力，精準發(fā)力，扎實工作，加快老工業(yè)基地振興發(fā)展。
央行：繼續(xù)實施穩(wěn)健貨幣政策保持適度流動性
7月15日悉，中國人民銀行貨幣政策委員會近日召開2015年第二季度例會，相比一季度的會議紀要，本次刪除了國際大宗商品價格波動影響的描述，其余部分基本相同。
會議強調，繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，更加注重松緊適度，靈活運用多種貨幣政策工具，保持適度流動性，實現貨幣信貸及社會融資規(guī)模合理增長。改善和優(yōu)化融資結構和信貸結構。提高直接融資比重，降低社會融資成本。繼續(xù)深化金融體制改革，增強金融運行效率和服務實體經濟能力。進一步推進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
3、汽車行業(yè)政策動態(tài)
中國微型電動車標準制定工作正式啟動
7月5日，中國微型電動車標準化技術委員會在京成立，并正式啟動中國微型電動車標準制定工作。
標準委員會擬于7月起開始標準制定工作，9月30日至12月10日進行標準討論稿公示，12月20日至30日進行專家評議，并于2016年7月正式通過并發(fā)布中國微型電動車標準。
互聯網保險新規(guī)：車險不能跨區(qū)域
7月27日，中國保監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，正式對外發(fā)布《互聯網保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》標志著我國互聯網保險業(yè)務監(jiān)管制度正式出臺。
《辦法》顯示，保險公司在具有相應內控能力且能滿足客戶服務需求的情況下，可將下列險種的互聯網保險業(yè)務擴展至未設立分公司的省、自治區(qū)、直轄市：對人身意外傷害保險、定期壽險和普通型終身壽險；投保人或被保險人為個人的家庭財產保險、責任保險、信用保險和保證保險;能夠獨立、完整地通過互聯網實現銷售、承保和理賠全流程服務的財產保險業(yè)務等；除《辦法》列明的險種外，其他險種不得跨區(qū)域經營。
五部委：公布2014年度企業(yè)平均油耗
7月13日悉，工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、商務部、海關總署、質檢總局近日聯合發(fā)布了2014年度中國乘用車企業(yè)平均燃料消耗量情況公告。公告顯示，2014年度中國境內116家乘用車企業(yè)共生產/進口乘用車2,030.33萬輛，乘用車行業(yè)平均整車整備質量為1,371公斤，行業(yè)平均燃料消耗量實際值為7.22升/100公里。
根據公告統(tǒng)計，2014年度88家國產乘用車生產企業(yè)中有27家未達標；而28家進口乘用車經銷商中有11家未達標。在未完成目標的27家企業(yè)中，大部分為自主品牌企業(yè)。除大慶沃爾沃和福建奔馳兩家企業(yè)未達標，其余合資品牌企業(yè)均完成了2014年的平均油耗目標。
交通部：高速公路擬將長期收費
7月21日，交通運輸部向社會公布了《收費公路管理條例》修訂稿。修訂稿確立了“收費”與“收稅”長期并行的兩個公路體系發(fā)展模式，明確政府收費公路實行規(guī)范的預算管理，除收費公路權益外，所有收費公路資產均不得轉讓和上市交易，同時提高了收費公路設置門檻，并對收費期限做出調整。
三部委：發(fā)布第二批節(jié)能產品惠民工程節(jié)能環(huán)保汽車
7月27日，國家發(fā)改委、工信部和財政部聯合發(fā)布了“節(jié)能產品惠民工程”節(jié)能環(huán)保汽車（1.6升及以下乘用車）推廣目錄（第二批）的公告。
北汽、長安福特、長安鈴木、長安、比亞迪、東風、吉利、一汽-大眾、上海大眾、神龍等十九家企業(yè)共110款新車入圍。消費者購買推廣目錄中的車型，將享受每輛3,000元的補助。
4、地方政策
北京：充電服務費8月1日正式開收0.8元/度暫不浮動
7月22日悉，北京電力系統(tǒng)近日發(fā)布通知，從8月1日起開始收取充電服務費，在原充電電費的基礎上（0.8745元/度電），按照0.8元/度電收取充電服務費。
據悉，北京市發(fā)改委的通知是7月1日以后充電樁運營企業(yè)就可以開始收取充電服務費，但由于計費系統(tǒng)的調試還需要一段時間，所以電力系統(tǒng)的計費時間目前統(tǒng)一設置為8月1日零點開始計費。目前的計價系統(tǒng)已經基本調試完成，此次設定的0.8元/度電的充電服務費價格低于發(fā)改委設定的上限（按照油價的15%計算大概在1元/度電左右），不過計費系統(tǒng)暫時不會根據油價的變動實時浮動，要先經過一段時間的運營之后才會統(tǒng)一調整。
深圳：全市試運營電動汽車分時租賃
7月16日悉，深圳首個電動汽車分時租賃項目已啟動試運營，至年底其租賃網點將力爭拓展至200個，運營車輛增加至1,500輛左右。同時，該公司可為市民提供有償上門送車服務。運營初期，持有C級以上駕駛證的市民可前往深圳機場等24個網點，免費體驗試駕。
據悉，目前已在深圳機場、蛇口碼頭、各大火車站、福田交通樞紐、皇崗口岸、華強北、海岸城、會展中心等重要地段和不少大型住宅小區(qū)設立了電動汽車服務網點。在一些還沒有設立服務網點的地區(qū)，公司提供上門送車服務，只要登錄手機App預約，額外花10元，電動汽車就可以送到樓下。
重慶：政府挺車市賣車買車都給補貼
7月13日悉，上月初，重慶市商委即發(fā)布政策，承諾當月10日-30日購車的消費者，均可享受1,000元的專項補貼。緊接著，7月15日江北區(qū)又追加利好，對這期間在其轄區(qū)各4S店購5萬元以上車型的消費者，在市商委補貼基礎上再額外補貼500元。兩天后，渝北區(qū)又放出大招，直接將額外補貼的幅度漲到了1,500元。在經銷商為銷量和利潤發(fā)愁之際，政策推手終于出拳了：5月份，渝北區(qū)商委就著手制定相關政策，明確年內凡參加國家級車展的經銷商，可獲得70%的費用補助，參加地方或區(qū)域車展的給予50%補助，全年總額最高不超過10萬元。
上海：專車試點方案將出臺
7月28日悉，全國第一個針對專車營運模式的試點管理方案，即將在上海落地。該方案的面世尚須經過交通運輸部批準。據悉，上海市交通委與召車軟件業(yè)者滴滴公司合作研擬的上海市專車試點管理方案，“很快就要出臺”。
據悉，此次專車管理試點方案的若干設計思路：包括營運車輛須購買交通事故責任強制保險和第三方承運人責任險；專車平臺須建立乘客投訴渠道、須擁有一定的注冊資本、須具備互聯網業(yè)務的運營資質；專車有經營業(yè)務就須依法納稅；駕駛員上崗前，須經過培訓后持證上崗；營運平臺的服務器須設在中華人民共和國境內等等。
武漢：正在考慮"有位購車"政策
7月2日悉，日前，武漢市國土規(guī)劃局召開“停車場年”、“路網年”新聞發(fā)布會，會上市國土規(guī)劃局有關負責人稱，正考慮出臺“有停車位才可買車”的新政策。繼北京傳出擬實行“有位購車”計劃之后，武漢也傳出正考慮出臺“有位購車”新政策。
據悉，武漢汽車流通行業(yè)協(xié)會的相關負責人表示，“有位購車”近期實施的可能性不大，但“不排除未來會推行”。他認為，武漢汽車保有量雖然增長較快，但目前武漢交通還能良性運行，“就現階段而言，有位購車還沒有成熟的土壤”。
西安：二手車交易需買賣雙方現場合影拍照確認
7月14日悉，為保護老百姓的合法財產不受侵害和損失，規(guī)避二手車交易中存在的類似風險，從2015年7月6日起西安市公安局交警支隊車輛管理所開始試行二手車過戶新舉措，二手車交易雙方當事人在交易階段需現場合影拍照確認。
根據新舉措，除過以往的填寫《二手車買賣協(xié)議》、開具《二手車銷售統(tǒng)一發(fā)票》、車輛查驗崗進行查驗等二手車交易的協(xié)議、交易、轉移登記三個階段外，增加交易階段需現場合影拍照確認的程序。
四、汽車集團和企業(yè)走勢
1、主要汽車集團本月銷量與同期的增長分析
圖表 6主要汽車集團2015年本月銷量同比14年同期增長分析
7月的汽車大集團也是表現分化，且自主中小集團相對超強。由于14年7月的輕卡暴跌帶來的自主偏弱，在基數走低后的獨立車企今年7月相對較強，廣汽、江淮、吉利等是表現很好的。
大集團普遍走勢很差，長安走勢增速也是負增長。大集團表現走弱，這也是大集團合資強的結構性增長分化的結果。
2、主要汽車集團15年銷量與同期的增長分析
15年1-7月的大集團走勢分化嚴重，一汽和東風嚴重的負增長，而長安和廣汽表現較好。中小集團中只有華晨表現稍差。一汽和東風等大集團因為商用車的比重較大，經濟下滑影響卡車表現，因此表現稍差可以理解。
3、汽車企業(yè)批發(fā)銷量走勢
圖表 8汽車企業(yè)月度銷售走勢對比
近期汽車主力企業(yè)的優(yōu)勢依舊相對明顯，7月的上通五菱仍處于領軍地位，上海通用、上海大眾、一汽大眾都是快速下降。長安的走勢回落，北京現代等諸多乘用車企業(yè)銷量都是小幅下滑。
本月從集團角度看的前10車企中六大集團占據10席，車企分化明顯，上汽三家，長安、東風、一汽各兩家，北汽僅有一家，長城暫時退出。上汽三家都是主力企業(yè)；東風的東風日產和東風汽車兩家，一汽有大眾和豐田，長安主力是長安福特和長安汽車，北汽本月有北京現代。本月獨立車企長城退出前10，內資企業(yè)僅有東風汽車、長安汽車進入前10。
4、狹義乘用車企業(yè)產銷走勢
15年7月的廠家產銷競爭, 仍是較激烈的，走勢差異性大，主力廠家全面回調。三強的主力廠家的一汽大眾和上海通用的產量調整較大；日系的生產增量較強，形成強力增產增庫存的現象。
廠家表現分化，15年南北大眾和通用三強中都強力降低批發(fā)，降低經銷商的庫存壓力，因此7月批發(fā)走勢下降。日系沖刺很猛表現突出。長安沖刺較猛，長安福特表現較強，長安系總體超常規(guī)增長。
5、輕型卡車企業(yè)產銷分類走勢
圖表 9輕卡企業(yè)產銷分類走勢
15年7月的輕卡主力廠家分化較明顯，大部分廠家出現同比劇烈下滑的特征。福田、金杯等同比增長。而江鈴長城等較好的企業(yè)的銷量出現下滑較大。
6、中重型卡車企業(yè)產銷分類走勢
圖表 10中重卡企業(yè)產銷分類走勢
由于15年政府審批效率下降，項目審批而不開工的較多，上半年的中重卡屬于休眠期，目前經濟也極度不景氣，各家3-7月銷售的表現均很差。
7、輕型客車企業(yè)銷售走勢
圖表 11輕客企業(yè)產銷分類走勢
14年的輕客是好日子， 15年春節(jié)前的1-2月輕客走勢較弱，近期受到政策補貼等的干擾，主力企業(yè)表現分化，宇通等走勢較好。輕客傳統(tǒng)主力企業(yè)表現較差。
8、大中型客車企業(yè)銷售走勢
由于新能源補貼和客運需求的促進，15年6月的大客的市場表現較強，7月延續(xù)走強態(tài)勢，宇通和金龍等主力企業(yè)走勢很好。
五、狹義乘用車總體分析
由于乘用車的范疇較廣，而微客的性質更接近商用車，因此我們強調狹義乘用車，也就是轎車+MPV+SUV。為方便稱呼，在此下部分簡稱狹義乘用車為乘用車。
1、近年狹義乘用車零售走勢
圖表 13中國狹義乘用車月度零售走勢特征
15年7月零售達到124萬臺，較2014年7月下降1萬臺，創(chuàng)出近期的增量新低，且7月的環(huán)比下降11萬臺，這樣的6-7月與歷史重疊的現象是歷年沒有的。
2、狹義乘用車各級別分車型國內零售表現
圖表 15狹義乘用車各級別分車型表現
此表用體現的是每一個細分類別占上一層級總零售量的比重，與包含出口和庫存變化的批發(fā)增長有所差異。15年7月的市場體現SUV走強趨勢特征明顯，轎車市場的地位處于江河日下的狀態(tài)，轎車中的中高級別走勢較好，低端受到分流影響較大。多功能車市場超強增長，其中近年MPV是中低端需求也有下降，A0級MPV表現逐步走弱，逐步推移到A級MPV。但本月的B級以上MPV車型表現較好，中低端有所調整。
SUV則是A級火爆，隨后延伸到A0級，成為高端向下延伸的特征。7月的銳界增量帶來B級SUV市場的超強火爆新動向，C級SUV也表現超強。
3、狹義乘用車各國別在細分市場零售表現
15年自主品牌在SUV市場獲得巨大的份額增長，從39%上升到52%，而德系的SUV從15%下降到10%，這也是巨大的反差。而自主品牌在轎車市場的份額從22%下降到20%。但7月的日系和美系轎車表現較好。
4、狹義乘用車各車系歷年批發(fā)表現
13年的自主增速21%，稍快于合資企業(yè)的增速2個百分點，14年年自主增速11%，低于于合資增速3個百分點，15年1-7月的形勢翻轉，自主高于合資增速26個百分點。14年的1-7月的自主增速落后合資較多，這也是15年初的自主品牌增速高的較好基礎，自主因此表現突出。
4、狹義乘用車各車系促銷走勢
圖表 16乘用車各車系促銷走勢
此價格是針對各自車型廠家指導價的變化特征，由于廠家指導價前期多年不變，因此前期價格促銷變化體現的較明顯。近期的降價和價格下探現象較明顯，但促銷仍能體現趨勢。
此表測算的促銷價格是上市3個月后的主銷車型的促銷幅度跟蹤。今年4-7月價格促銷出現大幅上升，相對14年4-7月的促銷加大力度更大。而14年7月后的促銷增長不大，今年3月的降價帶來4-7月競品促銷明顯增大，尤其是7月的促銷增長超強。15年的各車系價格促銷走勢稍有差異，自主品牌促銷平穩(wěn)，美系降價提升表現。而歐系、德系的促銷增大很猛。
5、狹義乘用車各級別促銷走勢
7月的各級別促銷出現一些變化，高端C的價格促銷增大較大。A級車的促銷增加較多。
6、狹義乘用車各類別促銷走勢
從各車型類別的促銷走勢看，在14年3-12月總體促銷幅度逐步增大。15年的1-2月的收縮力度幅度較小,隨后4-7月轎車促銷增大較多。MPV大類車型的促銷增長較平穩(wěn)。SUV的促銷力度2-4月加大，5月因新款降價稍有走穩(wěn)，6-7月的SUV促銷迅速加大。
7、核心企業(yè)促銷跟蹤
這是根據各企業(yè)的主力車型的促銷比例組合測算的企業(yè)匯總，沒有加權銷量權重，僅為內部分析參照。
7月的大部分車系都是環(huán)比促銷小幅增長，其中德系和歐系，美系的促銷增加較猛，日系等降價效果也是相對不錯，而自主品牌和韓系的促銷相對穩(wěn)定。
8、各跨國集團的中國狹義乘用車市場表現
圖表 17跨國集團中國狹義乘用車市場歷年表現
15年7月的車市受到大眾和通用的同比下滑而其他車系表現較強。近期日系份額明顯回升，本田和豐田等份額表現較強，福特表現一般。自主上升走勢也減弱。
六、經濟型車市場走勢
1、A00級轎車市場表現
圖表 25微型轎車主力品牌2014-15年走勢
15年的微轎車型銷量下滑較大，7月主力車型除了奔奔外全面同比大幅下滑40%左右，市場壓力較大。奔奔在4-5月出現持續(xù)的環(huán)比增長，這也是微轎中少有的強勢增量車型，但7月也出現調整。北斗星和奧拓、F0都是同比下滑劇烈。微轎的市場需求嚴重萎縮導致廠家的投入也是偏少的。
近期的純電動微轎走強，眾泰和吉利的電動車表現較好，成為微轎的新發(fā)展趨勢。
2、A0級轎車主力車型市場走勢
圖表 27小型轎車主力品牌2015年走勢
7月小型車的主力車型偏重于中高端，且以美系和韓系的車型為主，自主仍是極度偏弱。近期日系威馳、飛度等表現較強。波羅市場表現逐步改善，尤其是波羅降價后的零售表現較好。賽歐處于產品調整期，市場表現暫時較弱。近期的寶馬迷你mini的銷量也有增長。
小型轎車的主力車型7月環(huán)比走強有波羅、雅力士等是增長的，體現了小型車仍是合資品牌的增量重點關注，對銷量提升很有促進。但自主品牌的小型轎車進一步弱化，消費升級對自主小車不利。
3、A0級MPV銷量走勢
狹義乘用車的小型多功能車市場前期風聲水起，近期變化劇烈。A0級車的MPV近兩年發(fā)展較快，尤其是微客廠家的MPV類車型快速增長。五菱宏光和歐諾都是發(fā)動機前置形成兩廂型車身，在損失一定載貨空間同時獲得安全性和舒適性的大幅提升。五菱宏光近期銷量相對下降，產能和產品調整也是五菱的新增量舉措。歐諾等也是表現稍弱。
4、 A0級SUV銷量走勢
小型SUV總體較強，近期已經成為最大的車市亮點。自主的表現超強，瑞風S3、哈佛H2等表現很好。隨著夏季的到來，補庫需求滿足后的自主小SUV逐步進入快速回落期，同比增速也將明顯放緩。而合資小型SUV的增長相對穩(wěn)定，XRV、繽致已經是SUV主力。
5、經濟型車廠家銷量走勢
7月的小型車自主廠家走勢較弱，但合資主力廠家表現逐步改善，日系走強。五菱、長安等近兩個月自主表現偏弱。合資企業(yè)的北京現代、廣州本田等銷量持續(xù)增長。東風悅達起亞也有新品的增量機會，本田和福特等小車走強，小車市場的合資品牌仍是有較好機會，自主的節(jié)前增量面臨消費升級和夏季雙重考驗。
七、A級乘用車市場走勢
1、緊湊型轎車主力車型市場走勢
圖表 29緊湊型車主力品牌走勢
7月的A級車主力車型銷量走勢總體不好，車型差異化，大眾的車型調整力度較大。7月的日系表現超強，卡羅拉和軒逸的產品優(yōu)勢明顯，加之強力的增量意愿，日系A級車成為7月的亮點，而韓系等調整力度較大。
2、緊湊型MPV主力車型市場走勢
圖表 30緊湊型MPV主力車型市場走勢
相對于A0級低價大空間的MPV市場走強，MPV市場的A級合資車型優(yōu)勢蕩然無存。7月的自主品牌仍是A級MPV的主力，寶駿730 保持細分市場的第一，而且相對合資表現要好一些。合資高端純家用MPV市場表現較低迷,市場認可均不太好，逸致、途安等車型在7月表現仍很差。
3、緊湊型SUV主力車型市場走勢
圖表 31緊湊型SUV主力車型市場走勢
緊湊型SUV 市場呈現群雄紛戰(zhàn)的復雜局面，7月的主力車型的途觀和翼虎等零售表現超強。自主出現分化，哈佛H6的年初強勢增長，但節(jié)后回落不大，7月稍有異常下滑。奇瑞的SUV表現超強，瑞虎和瑞虎5表現很好。瑞虎成為SUV的自主主力系列，而長安的CS35和CS75也是很強的，自主的三強廠家格局基本建立。隨后的比亞迪和眾泰的A級SUV表現也是較強的。
合資品牌SUV的季節(jié)性表現較強，途觀、翼虎、CRV等的環(huán)比稍有增長。
4、自主品牌緊湊型狹義乘用車主力廠家市場走勢
圖表 32自主品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
民營企業(yè)在國內A級狹義乘用車的領軍地位出現變化，國企的長安成為新領軍，長城、吉利、比亞迪的銷量表現弱化。主力廠家中長安是轎車和SUV均衡較強的。奇瑞和廣汽乘用車的7月批發(fā)下降也較大。
5、合資品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
圖表 33合資品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
A 級車是合資企業(yè)超強的主力細分市場，主力廠家在此堆積較大銷量。南北大眾15年開門紅，但總體看合資A級車增長嚴重乏力。上海大眾的A級車的超強組合很厲害，南北大眾15年走勢仍是合資品牌中最強的，但近幾個月的下滑幅度也是最大的。通用開始調整，新組合效果逐步提升銷量?，F實看南北大眾和通用的A級車銷量分化，日系的A級車開始走強的趨勢，一汽豐田尤為突出。韓系有明顯走弱趨勢。
八、B 級乘用車市場走勢
1、B級轎車市場走勢
圖表 35轎車B級車市場14-15年走勢
中高級車主力車型同比增長的較多，下滑的主要是帕薩特、邁騰、奧迪A4。主力車型競爭變化快，前期的帕薩特和邁騰的主導地位逐步變?yōu)榕了_特的一枝獨秀，日韓系的中高級車也有恢復的趨勢，凱美瑞和名圖的表現較強，近期的雅閣和天籟的表現較好。
豪華B級車的地位總體提升，寶馬3系表現較強，奧迪A4的增長壓力較大，豪車的走勢呈現相互追趕的局面。
2、B級MPV\SUV 市場走勢
圖表 36 B級MPV\SUV 市場14-15年走勢
7月B級SUV市場走勢較強，而MPV車型均表現一般。奧迪Q5銷量超強，隨后是奔馳GLK也增長較強，漢蘭達已經調整到位并強力反彈，銳界的上市迅速成為第一，也帶來B級SUV的更充分的競爭。新勝達的壓力較大。
隨著合資的B級SUV混戰(zhàn)，自主的B級SUV 面臨較大的調整壓力。
3、B級狹義乘用車廠家走勢
14年B級車形成一拖四的廠家競爭格局，一汽大眾領軍，上海大眾、上海通用、北京現代和廣州豐田跟進的局面。15年則成為群雄混戰(zhàn)的，其他的合資品牌B級車難以形成類似一汽大眾的B級車組合。
九、C級和豪華乘用車市場走勢
1、乘用車內部走勢特征
15年7月的豪華車走勢仍較強，份額達到6.9%的近期高點。雖然15年自主較強，7月的豪華品牌相對前幾個月走強，自主處于淡季走弱。合資主力車型15年相對14年的普遍走弱。
2、豪華車主力車型市場走勢
圖表 37 豪華車走勢
奔馳、奧迪、寶馬等豪車三巨頭在中國競爭激烈，豪車三強將中國市場的增量成為最重要的目標。轎車市場的奧迪的先發(fā)優(yōu)勢受到寶馬和奔馳的追趕，寶馬5系的7月沖刺較強。奔馳的轎車增速很快，也是成為表現更強。與此同時其他二線國產豪車也是逐步走強，沃爾沃、英菲尼迪等都逐步增量。
3、豪華車主力車型市場走勢
豪華SUV是爭奪焦點，7月的豪車SUV表現相對較強。奔馳GLK的增長勢頭較強勁，而奧迪Q5回落較大。A級豪華SUV表現偏弱，近期的寶馬X1走勢弱于奧迪Q3,奧迪的suv優(yōu)勢較明顯，隨著奔馳GLA推出，豪車的國產化競爭更為充分。奔馳GLK的銷量也是持續(xù)走強，而沃爾沃XC60和英菲尼迪QX50也進入國產低價競爭序列，豪華B級SUV等的競爭加劇。而消費者對豪車的B級車型的需求逐步增大。
從豪華品牌的零售走勢看市場現對穩(wěn)定較快增長，豪車并沒有所說的很差的局面。奧迪目前優(yōu)勢還較大，但新品資源使用較多，寶馬稍強，奔馳等還有后發(fā)的潛力。沃爾沃和英菲尼迪等國產銷量帶來增量較好，凱迪拉克的表現也是很不錯的。而保時捷和凌志的走勢較強。
