一、  本周車市概述

11月21-27日，乘用車市場零售37.0萬輛，同比下降31%，環(huán)比上周增長0%，較上月同期下降32%；乘用車市場批發(fā)47.2萬輛，同比下降30%，環(huán)比上周增長16%，較上月同期下降34%。

11月1-27日，乘用車市場零售123.0萬輛，同比去年下降14%，較上月同期下降15%；全國乘用車廠商批發(fā)140.3萬輛，同比去年下降17%，較上月同期下降17%。

1.11月全國乘用車市場零售市場趨勢

今年11月第一周總體狹義乘用車市場零售達(dá)到日均3.6萬輛，同比2021年11月第一周下降9%，相對今年10月第一周均值增長15%。

今年11月第二周總體狹義乘用車市場零售達(dá)到日均4.0萬輛，同比2021年11月第二下降12%，相對今年10月第二均值下降20%。

今年11月第三周總體狹義乘用車市場零售達(dá)到日均5.3萬輛，同比2021年11月第三周增8%，相對今年10月第三周均值持平。

今年11月第四周總體狹義乘用車市場零售達(dá)到日均5.3萬輛，同比2021年11月第四周降31%，相對今年10月第四周均值下降32%。

11月1-27日全國乘用車市場零售123.0萬輛，同比去年下降14%，較上月同期下降15%。

11月份全月工作日有22天，生產(chǎn)能力持平于去年，今年的世界性芯片供給短缺情況已經(jīng)大幅緩解，雖然在海外市場部分品牌曝出因零部件短缺、能源供給干擾等因素影響全年全球總體產(chǎn)量預(yù)測，但中國市場目前生產(chǎn)產(chǎn)量仍基本保持穩(wěn)定，有利于生產(chǎn)增量。目前燃油車庫存絕對充裕，從供給端另需關(guān)注的是匯率波動，對企業(yè)零部件及整車進(jìn)出口業(yè)務(wù)經(jīng)營造成的影響。

11月中旬衛(wèi)健委出臺防疫“20條措施”，加大對地方層層加碼現(xiàn)象的整改，這對本周市場活力的恢復(fù)有一定利好。但執(zhí)行過程中“上有政策、下有對策”、執(zhí)法主體不明確，防控層層加碼仍有發(fā)生，在城市中甚至小到以小區(qū)物業(yè)有自決權(quán)的現(xiàn)象屢禁不止。近期車展等聚集車市人氣的活動很少，經(jīng)銷商閉店情況達(dá)到20%以上較為嚴(yán)重程度，消費者被封控?zé)o法提車、經(jīng)銷商因閉店無法營業(yè)。

部分地方車展在傳統(tǒng)大型車展之外給了車企更多的曝光機會，略有彌補展會活動推廣損失。目前廣州也因疫情不確定性暫停了原計劃的車展安排，年內(nèi)車企更著重在新媒體運營上的持續(xù)發(fā)力，交車以外的銷售全流程逐漸遷移至線上，預(yù)熱年末火爆升溫的局面，但效果仍明顯低于線下的氛圍和營銷效果。

隨著進(jìn)入冬季天氣轉(zhuǎn)冷和秋收完成，農(nóng)村地區(qū)的購車熱情會逐步釋放，新能源車和中低端燃油車市場也會逐步升溫。隨著共同富裕的政策推動，城市化進(jìn)程的不可逆轉(zhuǎn)，縣鄉(xiāng)市場出行需求引發(fā)的購買力增長潛力較前期有所回升。

經(jīng)銷商渠道以不足80%的銷售能力，要完成100%的銷售任務(wù)是極其困難的。疫情反復(fù)侵?jǐn)_之下，車購稅減免政策對燃油車市場起到了巨大的拉動作用，使得燃油車銷售目前還能保持正增長。若沒有該政策推動，今年傳統(tǒng)燃油車市場的表現(xiàn)會非常慘烈。

國內(nèi)車企庫存普遍偏高，加之部分刺激政策的拉動作用，會拉動消費。相信隨著各地市場秩序的逐步恢復(fù)，年末購置稅補貼和新能源補貼政策到期前會促進(jìn)提前購買，地方促消費政策仍會延續(xù)并呈現(xiàn)出季節(jié)特征。

2.  11月全國乘用車廠商產(chǎn)銷放緩

今年11月第一周總體狹義乘用車市場批發(fā)達(dá)到日均3.9萬輛，同比2021年11月第一周下降2%，相對今年10月第一周均值增長19%。

今年11月第二周總體狹義乘用車市場批發(fā)達(dá)到日均4.1萬輛，同比2021年11月第二周下降16%，相對今年10月第二周均值下降16%。

今年11月第三周總體狹義乘用車市場批發(fā)達(dá)到日均5.8萬輛，同比2021年11月第三周下降5%，相對今年10月第三周均值下降6%。

今年11月第四周總體狹義乘用車市場批發(fā)達(dá)到日均6.7萬輛，同比2021年11月第四周下降30%，相對今年10月第四周均值下降34%。

11月1-27日全國乘用車廠商批發(fā)140.3萬輛，同比去年下降17%，較上月同期下降17%。

根據(jù)乘聯(lián)會廠商內(nèi)部人員的預(yù)測匯總，按照PMI指數(shù)測算方式，11月乘用車滿意度PSI指數(shù)是8%，較上月46%下降38個百分點，較去年11月78%下降70個百分點。11月乘用車預(yù)測PFI指數(shù)是38%，較上月35%上升3個百分點，較去年11月36%上升2個百分點。

在電動化和智能化驅(qū)動下，乘用車新品魅力不斷提升。10月以高端新能源龍頭車企為代表的，車型降價會給11月新能源車市場帶來新增需求，此次降幅大且品牌號召力強，其降價后部分車企迅速跟進(jìn)車險補貼或增加終端促銷，有利于11月的新能源車銷量小幅提升。

隨著歐佩克減產(chǎn)帶來的油價中高位回穩(wěn)，加之美聯(lián)儲加息帶來的世界經(jīng)濟(jì)降溫，中國出口市場在過往高基數(shù)水平的影響下可能減速，但車企仍努力加大出口拓展力度，預(yù)計對車市的拉動仍會有較大貢獻(xiàn)。

隨著車購稅減半政策實施進(jìn)入倒計時階段，潛在消費者購車的關(guān)注度明顯提升，但車價仍處低位，消費者的購車緊迫性仍不高。部分地區(qū)在經(jīng)歷了短期公共交通暫停服務(wù)場景下催生出了私家車的首購剛需，年內(nèi)購車在可交付情況下，此部分用戶或可繼續(xù)成為銷量增量來源。

由于近期各地疫情反彈，經(jīng)銷商閉店的比例在上升，市場展廳流量和訂單情況出現(xiàn)較大影響，年底汽車消費需求釋放出現(xiàn)一定風(fēng)險和不確定。消費者收入信心不處于高位，大宗商品消費較謹(jǐn)慎，前期積壓的消費能量預(yù)計在6、7、8月釋放了，形成9-10月的平穩(wěn)走勢。受疫情管控的沖擊，9-10月市場低于預(yù)期，但明年春節(jié)前的提前消費預(yù)計應(yīng)更多在11、12月體現(xiàn)，只要各地防控不過度加碼，對年末車市還有信心。

3.  2022年10月汽車行業(yè)收入增19%利潤增19%利潤率6.2%

2022年10月的汽車行業(yè)收入8,774億元，同比增19%；成本7,457億元增19%；利潤544億元，同比增24%，汽車行業(yè)利潤率6.2%，相對于整個工業(yè)企業(yè)利潤率7%的平均水平，汽車行業(yè)改善較大，但仍偏低。

3-5月份，國內(nèi)部分地區(qū)疫情散發(fā)多發(fā)，給工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成較大沖擊，工業(yè)企業(yè)利潤出現(xiàn)下降。6-10月受益于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈持續(xù)恢復(fù)、減免車輛購置稅政策提振消費需求等有利因素，生產(chǎn)銷售持續(xù)回升，營業(yè)收入實現(xiàn)較快增長。

1-10月汽車行業(yè)收入74,859億元，收入增8%；成本64,562億元，增9%；利潤4,251億元，利潤總體同比增1%，汽車行業(yè)總體表現(xiàn)不強，但改善明顯。

4.   2022年1-10月中國汽車出口262萬輛增52%

自2021年以來，隨著世界新冠疫情的爆發(fā)，中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈的韌性較強的優(yōu)勢充分體現(xiàn)，中國汽車出口市場近兩年表現(xiàn)超強增長。2021年的出口市場銷量213.8萬輛，同比增長102%。2022年1-10月的出口市場銷量262萬輛，同比增長52%。10月中國汽車出口35.3萬輛，同比增長58%，表現(xiàn)超強，相對于10月國內(nèi)汽車銷量平淡，出口市場的表現(xiàn)仍是較強的。近兩年國際疫情下的中國出口增長較大。

1-10月汽車出口均價1.6萬美元，同比去年的1.53萬美元，均價小幅提升。10月中國汽車出口35.3萬輛，同比增長58%，突破35萬，保持歷史高位。

隨著汽車獨資企業(yè)的出口，中國汽車出口歐洲發(fā)達(dá)國家市場取得巨大突破。新能源車是中國汽車出口的核心增長點，改變了依賴亞洲和非洲等部分窮國和不規(guī)范國家的被動局面。2020年新能源車出口22.3萬，表現(xiàn)好；2021年新能源車出口58.8萬輛，繼續(xù)持續(xù)走強。22年累計出口新能源車85萬輛，10月出口新能源車14.4萬輛，同比增長70%，其中乘用車出口13.6萬輛，增69%。

中國新能源車主要是出口西歐和東南亞市場，今年比利時、斯洛文尼亞和英國等成為出口亮點，而且對泰國、菲律賓東南亞等國出口恢復(fù)很好。海外雖然仍然受到疫情限制，但經(jīng)濟(jì)重啟繼續(xù)進(jìn)行，相關(guān)制造業(yè)需求開始平穩(wěn)恢復(fù)，礦產(chǎn)資源價格高位回落，因此中國對美洲的墨西哥和智利等出口表現(xiàn)較強。近期中國對俄羅斯的汽車出口數(shù)量下降，但重卡的出口表現(xiàn)提升。

5.   2022年1-10月中國汽車進(jìn)口降9%

雖然國內(nèi)豪華車市場持續(xù)走強，但中國進(jìn)口車進(jìn)口量從2017年的124萬輛，持續(xù)以年均10%左右，下行到2020年的93萬輛。2021年進(jìn)口車市場雖然受缺芯影響，進(jìn)口量93萬輛，但仍相對2020年同比增0.1%。繼續(xù)受缺貨影響，2022年1-10月進(jìn)口量達(dá)到68萬輛，同比下降9%，相對于2019年1-10月的進(jìn)口量微有下降。10月進(jìn)口車進(jìn)口7.8萬輛，同比下降1%。

進(jìn)口市場增長的核心動力，仍然是乘用車的消費升級增長空間，豪華車與進(jìn)口車的走勢總體是很好的。隨著2.0升以下車購稅減半政策，進(jìn)口車的結(jié)構(gòu)也會快速調(diào)整，如果進(jìn)口缺貨問題快速改善，未來部分進(jìn)口車也會實現(xiàn)高增長。