1、12月全國(guó)乘用車市場(chǎng)回顧
零售：2021年12月乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到210.5萬輛，同比下降7.9%，相較2019年12月下降1.9%，12月零售總體走強(qiáng)明顯。12月零售環(huán)比11月增長(zhǎng)15.9%，相比近幾年的12月環(huán)比增長(zhǎng)10%的平均水平，今年12月零售環(huán)比走勢(shì)明顯改善。12月車市產(chǎn)銷增長(zhǎng)相對(duì)較好，雖然個(gè)別區(qū)域生產(chǎn)稍有損失，但芯片供給持續(xù)改善，促進(jìn)12月產(chǎn)銷攀升。12月不利因素仍主要是疫情，首先是疫情散發(fā)與反復(fù)，一方面對(duì)進(jìn)店量影響較大，導(dǎo)致服務(wù)業(yè)修復(fù)受阻；其次是公共財(cái)政中用于疫情防控等托底保障的支出增大，促進(jìn)改善性消費(fèi)動(dòng)力支撐不足；然后是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回落壓力和就業(yè)預(yù)期及信心偏弱，終端消費(fèi)需求增長(zhǎng)乏力，中低端首購車型的需求趨緩。加之2020年12月促消費(fèi)政策收尾的銷量高基數(shù)，車市增長(zhǎng)壓力偏大。隨著春節(jié)前回鄉(xiāng)潮的提早啟動(dòng)，12月中旬后的車市零售明顯改善。由于經(jīng)銷商層面的在售車型庫存水平改善、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，廠商供貨節(jié)奏逐步符合預(yù)期。隨著銷售旺季到來，12月經(jīng)銷商明顯加大終端優(yōu)惠力度，銷售積極性快速提升，實(shí)現(xiàn)終端零售走強(qiáng)。2021年1-12月的零售累計(jì)達(dá)到2014.6萬輛，同比增長(zhǎng)4.4%，較1-11月增速下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。增速攤薄的原因主要是受到2020年7-12月零售高基數(shù)的影響。2021年零售同比凈增量86萬輛中，傳統(tǒng)燃油車減少102萬輛的同比下降6%，而新能源車增量188萬輛的同比增長(zhǎng)169%，新能源車對(duì)全年乘用車同比增速貢獻(xiàn)了9個(gè)百分點(diǎn)。12月豪華車零售25萬輛，同比下降3%，環(huán)比增長(zhǎng)18%，相對(duì)2019年12月增長(zhǎng)22%。豪華車年末銷售特別穩(wěn)健，為2022年開門紅奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。12月自主品牌零售93萬輛，同比增長(zhǎng)4%，環(huán)比增長(zhǎng)12%，相對(duì)2019年12月增長(zhǎng)25%。12月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為46.3%，同比增6.9個(gè)百分點(diǎn)；年度份額41%，增5.6個(gè)百分點(diǎn)%。12月自主品牌批發(fā)市場(chǎng)份額46.9%，較同期份額增長(zhǎng)了6.2個(gè)百分點(diǎn)；年度自主批發(fā)份額44%，較同期份額增長(zhǎng)了7.3個(gè)百分點(diǎn)。自主品牌頭部企業(yè)表現(xiàn)很強(qiáng)，在新能源市場(chǎng)獲得明顯增量，因此比亞迪、上汽乘用車等傳統(tǒng)車企品牌同比均呈高幅增長(zhǎng)。12月主流合資品牌零售93萬輛，同比下降19%，環(huán)比增長(zhǎng)19%，相對(duì)2019年12月下降5%。12月的日系品牌零售份額22.2%，同比下降1個(gè)百分點(diǎn)。美系市場(chǎng)零售份額達(dá)到9%，同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。法系份額提升0.3個(gè)百分點(diǎn)，德系品牌供給在逐步改善。出口：12月乘聯(lián)會(huì)乘用車出口（含整車與CKD）17萬輛，同比增長(zhǎng)63%，新能源車占出口總量的15%。12月自主品牌出口達(dá)到15萬輛，同比增長(zhǎng)77%，合資與豪華品牌出口2萬輛，同比增長(zhǎng)26%。生產(chǎn)：12月乘用車生產(chǎn)246.6萬輛，同比增長(zhǎng)7.2%，環(huán)比增長(zhǎng)10.6%，表現(xiàn)很強(qiáng)。其中豪華品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)20%，環(huán)比增長(zhǎng)18%；合資品牌生產(chǎn)同比下降1%，環(huán)比增長(zhǎng)11%；自主品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比增長(zhǎng)8%。1-12月累計(jì)生產(chǎn)2095.1萬輛，同比增長(zhǎng)7.7%。近期芯片短缺影響明顯改善，有助于豪華品牌及合資品牌快速改善生產(chǎn)節(jié)奏和規(guī)模，但分周次生產(chǎn)情況仍存在振幅上揚(yáng)波動(dòng)大的狀態(tài)。批發(fā)：12月廠商批發(fā)銷量236.6萬輛，同比增長(zhǎng)2.3%，環(huán)比增長(zhǎng)10.0%，較2019年12月增9.2%。1-12月累計(jì)批發(fā)銷量2109.8萬輛，同比增長(zhǎng)6.7%，較2019年同期減少近1萬輛。庫存：今年前三季度經(jīng)歷了從去庫存到逼近安全庫存的特殊周期， 四季度廠商庫存迅速回補(bǔ)。12月末廠商庫存環(huán)比增長(zhǎng)10萬輛，渠道庫存環(huán)比增長(zhǎng)9萬輛；歷年的12月是建庫存的重要節(jié)點(diǎn)，今年12月庫存建立較好，奠定了年末銷量沖刺的基礎(chǔ)。2021年1-12月廠商庫存減少13萬輛，相較歷年1-12月庫存減少幅度偏大，形成連續(xù)四年強(qiáng)力去庫存的特征。2021年1-12月的渠道庫存相對(duì)減少56萬輛，較2020年同期去庫存20萬輛的缺貨壓力仍巨大。新能源：
12月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到50.5萬輛，同比增長(zhǎng)138.9%，環(huán)比增長(zhǎng)17.8%。1-12月新能源乘用車批發(fā)331.2萬輛，同比增長(zhǎng)181.0%。12月新能源乘用車零售銷量達(dá)到47.5萬輛，同比增長(zhǎng)128.8%，環(huán)比增長(zhǎng)25.4%。1-12月新能源車零售298.9萬輛，同比增長(zhǎng)169.1%。新能源車與傳統(tǒng)燃油車走勢(shì)形成強(qiáng)烈差異化的特征，實(shí)現(xiàn)新能源車對(duì)燃油車市場(chǎng)的部分替代效應(yīng)，通過用戶的市場(chǎng)化選擇證明了消費(fèi)需求的變化，并拉動(dòng)車市加速向新能源化轉(zhuǎn)型的步伐。1) 批發(fā)：12月新能源車廠商批發(fā)滲透率21.3%，1-12月滲透率15.7%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯。12月，自主品牌新能源車滲透率35.2%；豪華車中的新能源車滲透率27.2%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有3.7%。12月純電動(dòng)批發(fā)銷量42.3萬輛，同比增長(zhǎng)137.9%；插電混動(dòng)銷量8.2萬輛，同比增長(zhǎng)143.9%，占比16%。12月電動(dòng)車高端車型銷量強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，中低端走勢(shì)較強(qiáng)，純電動(dòng)市場(chǎng)啞鈴型結(jié)構(gòu)有所改善。其中A00級(jí)批發(fā)銷量13.9萬輛，份額達(dá)到純電動(dòng)的33%；A0級(jí)批發(fā)銷量6.0萬，份額達(dá)到純電動(dòng)的14%；A級(jí)電動(dòng)車占純電動(dòng)份額25%，從谷底回升；B級(jí)電動(dòng)車達(dá)11.4萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)25%，占純電動(dòng)份額27%。2) 零售：12月新能源車國(guó)內(nèi)零售滲透率22.6%，1-12月滲透率14.8%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯。12月，自主品牌中的新能源車滲透率39%；豪華車中的新能源車滲透率32.7%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有3.3%。3) 出口：12月新能源車出口保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，上汽乘用車的新能源出口5716輛，吉利汽車637輛，比亞迪563輛，特斯拉中國(guó)出口245輛，長(zhǎng)城汽車203輛，其他車企新能源車國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主。4) 車企：12月新能源乘用車市場(chǎng)多元化發(fā)力，上汽集團(tuán)與廣汽集團(tuán)表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，傳統(tǒng)車企亮點(diǎn)突出。比亞迪純電動(dòng)與插混雙輪驅(qū)動(dòng)表現(xiàn)較強(qiáng)。廠商批發(fā)銷量突破萬輛的企業(yè)有14家，較前期大幅增多，其中：比亞迪93338輛、特斯拉中國(guó)70847輛、上汽通用五菱60372輛、長(zhǎng)城汽車20926輛、奇瑞汽車20501輛、吉利汽車16831輛、小鵬汽車16000輛、上汽乘用車14868輛、廣汽埃安14500輛、理想汽車14087輛、一汽大眾11213輛、蔚來汽車10489輛、長(zhǎng)安汽車10404輛、合眾汽車10127輛。5) 新勢(shì)力：12月小鵬、理想、蔚來、哪吒、零跑、威馬等新勢(shì)力車企銷量同比和環(huán)比表現(xiàn)總體較好，尤其是小鵬、理想、蔚來、哪吒突破萬輛，零跑、威馬等第二梯隊(duì)企業(yè)也快速上量達(dá)到了5000輛以上的月銷。主流合資品牌中,南北大眾的新能源車批發(fā)19498輛，占據(jù)主流合資46%份額，大眾堅(jiān)定的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略初見成效。上汽通用和華晨寶馬新能源銷量均突破5000輛也是很優(yōu)秀的，其他合資與豪華品牌仍待發(fā)力。6) 普混：12月普通混合動(dòng)力乘用車批發(fā)8.32萬輛，同比增長(zhǎng)82%，環(huán)比增25%。其中豐田51220輛，本田20441輛，東風(fēng)日產(chǎn)6282輛，長(zhǎng)城汽車5220輛，混動(dòng)逐步成為新熱點(diǎn)。
2.2022年1月全國(guó)乘用車市場(chǎng)展望
2022年1月有21個(gè)工作日，相對(duì)2021年12月少2天，比2021年1月多1個(gè)工作日，但因?yàn)榇汗?jié)在2月1日，節(jié)前提前幾天就進(jìn)入購車淡季，因此2022年1月是車市消費(fèi)的小月，不利于產(chǎn)銷增量。隨著歐美圣誕節(jié)假期的產(chǎn)銷停滯，中國(guó)乘用車行業(yè)有更充裕的芯片供給，推動(dòng)生產(chǎn)保障能力提升，前期缺損部分芯片而尚未投放市場(chǎng)的主流車型加速投放，帶動(dòng)車市供給進(jìn)一步改善。去年11-12月車企建儲(chǔ)庫存雖未達(dá)到預(yù)期，但渠道庫存有所改善，推動(dòng)春節(jié)前零售進(jìn)一步回暖。2022年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日益復(fù)雜嚴(yán)峻，但春節(jié)前是首購用戶的集中爆發(fā)節(jié)點(diǎn)，車市表現(xiàn)必然較強(qiáng)。疫情散發(fā)影響下的節(jié)前返鄉(xiāng)提早，拉動(dòng)節(jié)前車市熱銷期前移。近期個(gè)別地區(qū)散發(fā)疫情帶來的就地過年等信息影響復(fù)雜，可能較大影響節(jié)前返鄉(xiāng)購車消費(fèi)，疫情的控制情況是春節(jié)前后市場(chǎng)購車的關(guān)注點(diǎn)。由于房地產(chǎn)等行業(yè)低迷，帶來的部分消費(fèi)群體購買力不足，不利于節(jié)前購車潛力釋放。部分傳統(tǒng)車企受到芯片影響而調(diào)低2021年預(yù)期，未交付訂單資源有更好的儲(chǔ)備，2022年車市開局保開門紅的努力還是很強(qiáng)的。近幾年抑制車市增長(zhǎng)的重要因素是入門級(jí)消費(fèi)的低迷，但中年省外打工群體回歸本省就業(yè)的趨勢(shì)明顯，拉動(dòng)北方車市回暖，春節(jié)前購車消費(fèi)也會(huì)較強(qiáng)。隨著新能源補(bǔ)貼退坡的實(shí)施，部分車型價(jià)格微調(diào)，消費(fèi)心態(tài)也有變化，新能源車需求仍會(huì)受到輕微影響。但新能源車持續(xù)火爆，目前積壓大量前期未交付訂單，因此大部分新能源車型銷量不會(huì)受到退坡明顯影響。根據(jù)最新發(fā)布的政策，2022年保持現(xiàn)行購置補(bǔ)貼技術(shù)指標(biāo)體系框架及門檻要求不變，而補(bǔ)貼規(guī)模從原來預(yù)期的200萬輛補(bǔ)貼規(guī)模上限沒有鎖定，將實(shí)現(xiàn)貫穿2022年全年的補(bǔ)貼。隨著新能源產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模翻倍提升，降成本能力提升，由此預(yù)期2022年年末的新能源車增量很強(qiáng)。由于補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不變，而電池和整車集成技術(shù)在提升，因此主要是政策推動(dòng)新能源車產(chǎn)業(yè)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，體現(xiàn)了政策的大力支持低碳產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。在商用車領(lǐng)域，2021年四季度開始持續(xù)有主力廠商投入換電車型的公告申報(bào)和產(chǎn)業(yè)鏈完善，產(chǎn)業(yè)變化風(fēng)向值得關(guān)注。原來預(yù)期2022年新能源乘用車銷量480萬輛，目前應(yīng)調(diào)整到550萬輛以上，新能源乘用車滲透率達(dá)到25%左右。新能源汽車有望突破600萬輛，新能源汽車滲透率在22%左右。2021年四季度中國(guó)新能源乘用車銷量130萬輛，隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)新能源市場(chǎng)認(rèn)可度的大幅提升，政策補(bǔ)貼的力度穩(wěn)定，必然推進(jìn)2022年的中國(guó)新能源車銷售總量暴增，繼續(xù)保持世界50%以上份額的超強(qiáng)領(lǐng)軍地位。
4.新能源車不能買得起用不起
隨著國(guó)家推進(jìn)減排環(huán)保、“雙碳”戰(zhàn)略，新能源汽車銷量將繼續(xù)呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示：2021年新能源乘用車批發(fā)331.2萬輛，同比增長(zhǎng)181.0%；零售銷量達(dá)到298.9萬輛，同比增長(zhǎng)169.1%。而傳統(tǒng)燃油車2021年批發(fā)1779萬輛，同比下降4%，零售1716萬輛，同比下降6%。新能源車與傳統(tǒng)燃油車走勢(shì)形成強(qiáng)烈分化的趨勢(shì)明顯，新能源車將實(shí)現(xiàn)對(duì)燃油車市場(chǎng)的替代效應(yīng)，并拉動(dòng)車市加速向新能源化轉(zhuǎn)型的步伐。近幾年保險(xiǎn)行業(yè)的機(jī)動(dòng)車保費(fèi)增長(zhǎng)放緩。從保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)看，2020年機(jī)動(dòng)車保費(fèi)8244億元，同比增長(zhǎng)0.6%；理賠4755億元，同比增長(zhǎng)0.2%，均呈現(xiàn)低于保有量增速的低增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這或許是因保險(xiǎn)費(fèi)改后，受交強(qiáng)險(xiǎn)及駕乘人員補(bǔ)充意外傷害險(xiǎn)等保障范圍提升、老舊車型投保意愿或投保項(xiàng)目精簡(jiǎn)的影響。2020年機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)的保費(fèi)理賠率達(dá)到57%，較2017年的保費(fèi)理賠率52%，只上升5個(gè)點(diǎn)。相對(duì)于其他保險(xiǎn)品種的較好增長(zhǎng)，機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)行業(yè)還是有增長(zhǎng)壓力的。機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)的變化、附加險(xiǎn)種的增加、是改善效益、開放市場(chǎng)選擇的有效措施。為中長(zhǎng)期通過了解用戶駕駛習(xí)慣的變化定制險(xiǎn)種提供了轉(zhuǎn)型通道。近期新能源車保險(xiǎn)的推出是很好的事情，但新能源車保險(xiǎn)成本增加偏高，可能結(jié)果是新能源車省下的油錢要去交保險(xiǎn)費(fèi)，導(dǎo)致新能源車使用似乎不劃算，形成買得起用不起的現(xiàn)象，增加了價(jià)格敏感性用戶的購車顧慮和挑選險(xiǎn)種的決策難度（考慮到附加險(xiǎn)險(xiǎn)種的離散程度），不利于新能源車推廣。隨著新能源車的大數(shù)據(jù)積累日益完善，個(gè)性化保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能力超強(qiáng)，因此車企將來有必要建立自己的保險(xiǎn)品種。伴隨著新能源車的新技術(shù)提升趨勢(shì)，在通過歷史數(shù)據(jù)測(cè)算理賠率的基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)行業(yè)結(jié)合交通部等部委對(duì)道路交通環(huán)境改善和高效執(zhí)法力度的持續(xù)提升背景下，或有更精準(zhǔn)的保險(xiǎn)測(cè)算和險(xiǎn)種方案推薦。也期待國(guó)家政策要支持保險(xiǎn)費(fèi)用的合理補(bǔ)貼，讓更多消費(fèi)者買新能源車省錢、省心。
5.乘用車制造外資股比限制取消有利于市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)
2021年12月27日，國(guó)家發(fā)展改革委公布了《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施(負(fù)面清單)(2021年版)》，在汽車制造領(lǐng)域，取消乘用車制造外資股比限制以及同一家外商可在國(guó)內(nèi)建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)的限制。此前的二十多年中，中國(guó)對(duì)于合資車企的股比一直有著嚴(yán)格限制政策。此次放開有利于市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的深化，也體現(xiàn)了中國(guó)堅(jiān)持對(duì)外開放的大國(guó)姿態(tài)和逐步踐行從消費(fèi)大國(guó)到制造強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)型的必由之路。合資企業(yè)預(yù)計(jì)會(huì)在股權(quán)調(diào)整上相對(duì)謹(jǐn)慎。目前看乘用車市場(chǎng)的增長(zhǎng)遭遇瓶頸，自2017年乘用車銷量達(dá)到2372萬輛后，傳統(tǒng)燃油車的總體規(guī)模已經(jīng)難以擴(kuò)大。入門級(jí)消費(fèi)力不足，傳統(tǒng)燃油車A級(jí)車低端市場(chǎng)已經(jīng)增長(zhǎng)乏力。合資車企的優(yōu)勢(shì)是傳統(tǒng)燃油車數(shù)十年的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)積累和對(duì)應(yīng)的消費(fèi)群體洞察，在市場(chǎng)規(guī)模受阻后，企業(yè)效益下行風(fēng)險(xiǎn)巨大。合資車企外方重新建設(shè)第三家燃油車企業(yè)和樹立新品牌的溝通難度和沉沒成本巨大。自主新能源崛起改變市場(chǎng)版圖。由于中國(guó)新能源乘用車發(fā)展迅猛，自主品牌新能源表現(xiàn)超強(qiáng)，通過對(duì)于新能源消費(fèi)者的快速反饋機(jī)制助力產(chǎn)業(yè)鏈主動(dòng)轉(zhuǎn)型調(diào)整，形成了在整車制造環(huán)節(jié)中的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。中國(guó)成為世界新能源車發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，因此放開股比短期內(nèi)對(duì)市場(chǎng)格局影響不大，長(zhǎng)期看自主品牌借助新能源車的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)將獲得更優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)地位，也有助于提升新能源產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵技術(shù)國(guó)產(chǎn)化水平。
