1、2月全國(guó)乘用車市場(chǎng)回顧
零售：2022年2月乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到124.6萬輛，同比增長(zhǎng)4.2%，環(huán)比下降40.0%，2月零售總體走勢(shì)較強(qiáng)。在今年春節(jié)較去年早12天的不利情況下，1-2月累計(jì)零售332.4萬輛，同比21年少6萬輛，總體走勢(shì)較好。由于春節(jié)假期從1月31日開始，但節(jié)前生產(chǎn)停線和消費(fèi)者購(gòu)車都會(huì)提早幾天，帶來1月的產(chǎn)銷丟量較大。今年春節(jié)后部分企業(yè)開工較早，2月生產(chǎn)因春節(jié)因素?fù)p失較少，拉動(dòng)2月零售環(huán)比和同比表現(xiàn)折算后都是很好的增長(zhǎng)。去年秋冬季以來，疫情防控出現(xiàn)反復(fù)，但今年居民返鄉(xiāng)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，隨后2月的疫情散發(fā)超預(yù)期涉及18個(gè)省市，且集中于發(fā)達(dá)地區(qū)，較大規(guī)模的居民返鄉(xiāng)，更多農(nóng)民工本省就業(yè)趨勢(shì)，對(duì)部分中西部省份、縣鄉(xiāng)城市的購(gòu)車消費(fèi)形成一定支撐。雖然油價(jià)高企，對(duì)傳統(tǒng)燃油車的消費(fèi)帶來不利影響。但2月有18個(gè)省出現(xiàn)疫情散發(fā)的情況下，很多家庭開學(xué)季的安全出行意識(shí)高漲，進(jìn)一步推動(dòng)新能源車購(gòu)車潮。隨著前幾個(gè)月以來生產(chǎn)、批售的逐步走強(qiáng)，整體市場(chǎng)供應(yīng)呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，各廠商積極迎接新年“開門紅”，2月也是“開門紅”的延續(xù)，高增長(zhǎng)提振了士氣。2月豪華車零售16萬輛，同比下降3%，環(huán)比下降44%。豪華車1月初零售環(huán)比大幅走強(qiáng)，2月未能延續(xù)1月態(tài)勢(shì)。2月自主品牌零售54萬輛，同比增長(zhǎng)14%，環(huán)比下降42%。2月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為44%，同比增4.3個(gè)百分點(diǎn)；1-2月累計(jì)份額44%，相對(duì)于2021年同期增了4.7個(gè)百分點(diǎn)。2月自主品牌批發(fā)市場(chǎng)份額43.4%，較同期份額增長(zhǎng)了1.1個(gè)百分點(diǎn)；1-2月自主累計(jì)份額45%，相對(duì)于2021年同期增長(zhǎng)了2.8個(gè)百分點(diǎn)。自主品牌頭部企業(yè)表現(xiàn)差異化，自主在新能源市場(chǎng)獲得明顯增量，因此比亞迪等傳統(tǒng)車企品牌同比均呈高幅增長(zhǎng)。2月主流合資品牌零售55萬輛，同比下降1%，環(huán)比下降36%。2月的日系品牌零售份額23.1%，同比增長(zhǎng)1.6個(gè)百分點(diǎn)。德系品牌份額20.5%，同比下降4個(gè)百分點(diǎn)。美系市場(chǎng)零售份額達(dá)到9.1%，同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。歐系份額提升0.1個(gè)百分點(diǎn)。出口：2月乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)下的乘用車出口（含整車與CKD）13.3萬輛，同比增長(zhǎng)69%，環(huán)比僅下降21%。外部環(huán)境的不穩(wěn)定對(duì)自主品牌出口帶來不確定性風(fēng)險(xiǎn)。2月新能源車占出口總量的34%。2月自主品牌出口達(dá)到8.7萬輛，同比增長(zhǎng)44%，增速放緩；合資與豪華品牌出口4.6萬輛，同比增長(zhǎng)153%。生產(chǎn)：2月乘用車生產(chǎn)149.2萬輛，同比增長(zhǎng)31.4%，環(huán)比下降27.0%，表現(xiàn)較強(qiáng)。其中豪華品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)15%，環(huán)比下降27%；合資品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)31%，環(huán)比下降22%；自主品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)38%，環(huán)比下降31%。雖然春節(jié)因素的生產(chǎn)稍有損失，2月車市產(chǎn)銷增長(zhǎng)相對(duì)較好，合資芯片供給逐步改善，促進(jìn)了2月產(chǎn)銷平穩(wěn)發(fā)展。批發(fā)：2月廠商批發(fā)銷量145.5萬輛，同比增長(zhǎng)26.9%，環(huán)比下降32.6%，受生產(chǎn)的制約，部分車企表現(xiàn)分化。1-2月的廠商批發(fā)銷量達(dá)到361.2萬輛，同比增長(zhǎng)13.6%，實(shí)現(xiàn)真正的開門紅。雖然由于春節(jié)較早的因素，導(dǎo)致今年比去年少了10天的節(jié)前旺銷期，但由于補(bǔ)庫(kù)需求和新能源的旺銷，綜合影響下1-2月累計(jì)增速13.6%較強(qiáng)。2月的節(jié)后產(chǎn)銷周期完整，促進(jìn)廠商生產(chǎn)增長(zhǎng)較快，形成廠商產(chǎn)量高出銷量4萬輛。廠商國(guó)內(nèi)批發(fā)高于零售8萬輛的推動(dòng)式產(chǎn)銷走勢(shì)，與21年2月的產(chǎn)銷拉動(dòng)式降庫(kù)存形成反差，也構(gòu)成了2月廠商批發(fā)增速（+26.9%）大幅好于零售增速（+4.2%）的特征。庫(kù)存：2021年前三季度經(jīng)歷了從去庫(kù)存到臨近安全庫(kù)存的特殊周期，四季度廠商庫(kù)存迅速回補(bǔ)，奠定了今年1-2月批發(fā)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。春節(jié)因素導(dǎo)致2月增庫(kù)存的特征，分解來看，2月份廠商庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)4萬輛，1-2月累計(jì)下降8萬輛，較同期的下降18萬輛，廠商庫(kù)存改善較大。2月渠道庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)8萬輛，1-2月渠道庫(kù)存下降1萬輛，較去年的下降37萬輛形成強(qiáng)烈對(duì)比，拉動(dòng)批發(fā)銷量的大幅提升。新能源： 2月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到31.7萬輛，同比增長(zhǎng)189.1%，環(huán)比下降24.1%，環(huán)比降幅小于前幾年幅度。2月新能源乘用車零售銷量達(dá)到27.2萬輛，同比增長(zhǎng)180.5%，環(huán)比下降22.6%，環(huán)比降幅要小于歷年2月的走勢(shì)。春節(jié)的新能源車與傳統(tǒng)燃油車走勢(shì)有一定反差，春節(jié)前的首購(gòu)入門級(jí)消費(fèi)和傳統(tǒng)車換購(gòu)需求較強(qiáng)，釋放汽車普及和消費(fèi)升級(jí)利好；春節(jié)后是開學(xué)季的新能源車強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，家庭第二輛車的安全出行意義重大，呼應(yīng)了城鎮(zhèn)居民在短途出行中對(duì)新能源車型的進(jìn)一步認(rèn)可和適應(yīng)。新能源車市場(chǎng)方面，受到漲價(jià)的影響，1月下旬訂單表現(xiàn)疲軟，但2月有明顯回暖?？傮w來看，雖然國(guó)內(nèi)疫情仍然有本土散發(fā)病例，尤其是集中于深津滬等新能源主銷的特大城市，但相對(duì)溫和的防疫舉措，對(duì)居民出行和購(gòu)車消費(fèi)沒有明顯影響，對(duì)新能源車銷售有促進(jìn)作業(yè)。1) 批發(fā)：2月新能源車廠商批發(fā)滲透率21.8%，較2021年2月9.6%的滲透率提升12.2個(gè)百分點(diǎn)。2月，自主品牌新能源車滲透率38%；豪華車中的新能源車滲透率29.4%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有3.3%。2月純電動(dòng)批發(fā)銷量24.5萬輛，同比增長(zhǎng)161.7%；插電混動(dòng)銷量7.2萬輛，同比增長(zhǎng)350.9%。2月電動(dòng)車高端車型銷量強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，中低端走勢(shì)也較強(qiáng)，純電動(dòng)市場(chǎng)啞鈴型結(jié)構(gòu)有所改善，其中A00級(jí)批發(fā)銷量6.8萬輛，占純電動(dòng)的28%份額；A0級(jí)批發(fā)銷量3.3萬，占純電動(dòng)的14%份額；A級(jí)電動(dòng)車占純電動(dòng)份額23%；B級(jí)電動(dòng)車達(dá)8.5萬輛，環(huán)比下降15%，占純電動(dòng)份額35%。2) 零售：2月新能源車國(guó)內(nèi)零售滲透率21.8%，較2021年2月8.1%的滲透率提升13個(gè)百分點(diǎn)。2月，自主品牌中的新能源車滲透率41.9%；豪華車中的新能源車滲透率17.4%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有3.5%。3) 出口：2月新能源車出口4.53萬輛，保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，特斯拉中國(guó)出口33315輛，上汽乘用車的新能源出口4325輛，東風(fēng)易捷特出口4536輛，神龍汽車1145輛，比亞迪804輛，吉利汽車588輛，上汽大通240輛，其他車企新能源車以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主。4) 車企：2月新能源乘用車市場(chǎng)多元化發(fā)力，比亞迪純電動(dòng)與插混雙輪驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)頭羊地位；以上汽集團(tuán)與廣汽集團(tuán)為代表的傳統(tǒng)車企在新能源板塊表現(xiàn)相對(duì)突出。廠商批發(fā)銷量突破萬輛的企業(yè)有5家，較同期增2家，其中：比亞迪87473輛、特斯拉中國(guó)56515輛、上汽通用五菱26046輛、吉利汽車14285輛、奇瑞汽車10271輛。比亞迪、奇瑞、吉利、上汽大眾等的同比去年2月增速在5-7倍。5) 新勢(shì)力：2月理想、哪吒、小鵬、蔚來、零跑、威馬等新勢(shì)力車企銷量同比和環(huán)比表現(xiàn)總體較好，尤其是理想、哪吒、小鵬的環(huán)比下降較小，零跑等第二梯隊(duì)企業(yè)也月銷同比暴增10倍。主流合資品牌中,南北大眾的新能源車批發(fā)11916輛，占據(jù)主流合資58%份額，大眾堅(jiān)定的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略初見成效。其他合資與豪華品牌仍待發(fā)力。6) 普混：2月普通混合動(dòng)力乘用車批發(fā)55888萬輛，同比增長(zhǎng)116%，環(huán)比下降20%。其中豐田35750輛，本田16225輛，東風(fēng)日產(chǎn)1389輛，廣汽乘用車617輛，混動(dòng)逐步成為新熱點(diǎn)。
2.2022年3月全國(guó)乘用車市場(chǎng)展望
3月份同比的工作日相同，都是23天，有利于產(chǎn)銷增量。去年3月壓庫(kù)存和藏銷量后回吐的數(shù)量少，統(tǒng)計(jì)銷量不高。今年1-2月的春節(jié)因素均有產(chǎn)銷影響，3月份加庫(kù)存的能量增大。今年國(guó)內(nèi)油價(jià)在3月份創(chuàng)出近10年來的新高，房地產(chǎn)18億平米見頂帶來的相關(guān)產(chǎn)業(yè)需求偏弱，2月疫情散發(fā)仍涉及到18個(gè)省，因此3月開局的工商業(yè)活動(dòng)恢復(fù)速度可能偏慢，不利于春季單位購(gòu)車需求釋放。高企的油價(jià)直接推高燃油車日常通勤使用成本,為新能源乃至油電混技術(shù)的進(jìn)一步推廣持續(xù)拓展基盤量級(jí)。2022年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日益復(fù)雜嚴(yán)峻，房地產(chǎn)市場(chǎng)見頂回落趨勢(shì)明顯。短期看，對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控將趨向緊平衡走勢(shì)，部分相關(guān)行業(yè)增長(zhǎng)壓力較大、就業(yè)形勢(shì)和薪資收入預(yù)期偏弱，消費(fèi)需求或有遲滯。疫情散發(fā)影響下的節(jié)后生產(chǎn)生活、服務(wù)業(yè)恢復(fù)較謹(jǐn)慎，減租普惠政策覆蓋面相對(duì)有限，加之股市近期偏弱，3月車市回暖較慢。2022年穩(wěn)增長(zhǎng)仍需投資發(fā)力，轉(zhuǎn)移支付比去年增加1.5萬億，區(qū)域平衡效果日益體現(xiàn)。隨著中年外出務(wù)工群體的回流和新農(nóng)村建設(shè)的持續(xù)發(fā)力，車市的結(jié)構(gòu)性回暖面臨較好機(jī)遇。傳統(tǒng)燃油車出口受到國(guó)際復(fù)雜局面的影響，尤其是俄羅斯等東歐的出口遭遇中斷的風(fēng)險(xiǎn)，去年有15萬輛的出口，今年月均也是近2萬輛的潛力，目前應(yīng)該是貿(mào)易中斷帶來銷量直接損失。地區(qū)性問題對(duì)中歐班列運(yùn)行情況的影響需要深入評(píng)估。疫情反復(fù)持續(xù)發(fā)生，新能源車的顧客需求仍舊是向上趨勢(shì)。隨著新能源補(bǔ)貼退坡和原材料價(jià)格上漲，前期部分車型價(jià)格微調(diào)帶來訂單短暫低迷，春節(jié)后新能源車價(jià)格接受度恢復(fù)，加之很多新能源車目前仍有積壓前期未交付訂單，因此3月新能源車型銷量不會(huì)受到退坡明顯影響。乘聯(lián)會(huì)已經(jīng)形成產(chǎn)、批、零、出口、廠庫(kù)、渠庫(kù)6套數(shù)據(jù)的完整體系，多口徑不同維度的研究市場(chǎng)。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)優(yōu)秀廠商預(yù)測(cè)團(tuán)隊(duì)的共同研判，認(rèn)為2022年乘用車市場(chǎng)總體趨勢(shì)向好，目前判斷2022年國(guó)內(nèi)零售增5%，總體廠商批發(fā)銷量增10%。今年3月5日的政府工作報(bào)告發(fā)布，其中特別強(qiáng)調(diào)新能源汽車發(fā)展。而2021年政府工作報(bào)告沒有特別強(qiáng)調(diào)新能源汽車，主要強(qiáng)調(diào)二手車和汽車流通管理全流程改革。去年和今年的政府工作報(bào)告的著力點(diǎn)的變化明顯，其指導(dǎo)意義重大。從2021年行業(yè)運(yùn)行看二手車等行業(yè)在政策的支持下獲得大幅提升，而且實(shí)現(xiàn)了通過搞活流通拉動(dòng)消費(fèi)升級(jí)的可持續(xù)發(fā)展。而在2020年底已經(jīng)明朗判斷，2021年新能源乘用車的高增長(zhǎng)是確定性趨勢(shì)，因此2021年沒有強(qiáng)調(diào)對(duì)新能源的支持政策。2022年的新能源車發(fā)展有更多的不確定性壓力，尤其是鋰礦等資源的緊缺帶來巨大壓力。依據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)新能源車2021年已經(jīng)達(dá)到331萬的規(guī)模，滲透率達(dá)到了15.7%，占據(jù)較高水平。2022年的新能源車發(fā)展受到一定的資源制約。在這樣情況下，是控制電池產(chǎn)量，壓低鋰價(jià)？還是克服困難，迎難而上的實(shí)現(xiàn)搶抓機(jī)遇的發(fā)展？政府工作報(bào)告特別強(qiáng)調(diào)新能源汽車發(fā)展的重大意義。要看到鋰礦等資源的周期性價(jià)格波動(dòng)不可怕，困難是共性的，決心是我們獨(dú)有的。國(guó)家在鼓勵(lì)新能源車消費(fèi)有全套政策組合拳的穩(wěn)定支持，尤其是購(gòu)置補(bǔ)貼政策、購(gòu)置稅費(fèi)政策、購(gòu)置指標(biāo)政策、使用路權(quán)政策，這是一系列政策的組合，對(duì)拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意義重大。2022年仍處在疫情散發(fā)影響期，消費(fèi)者更愿意采用私家車出行，出臺(tái)穩(wěn)定新能源汽車消費(fèi)政策的效果明顯提升。所以2022年繼續(xù)支持新能源車發(fā)展，也是助力今年車市發(fā)展的巨大推動(dòng)政策。我們認(rèn)為2022年可以達(dá)到550萬輛新能源乘用車的規(guī)模，所以這樣也帶來了2022總體車市的較大增量，并帶來更強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。鼓勵(lì)新能源車消費(fèi)的增長(zhǎng)，實(shí)際上就是鼓勵(lì)私車消費(fèi)的增長(zhǎng)，推動(dòng)我們2022年中國(guó)居民消費(fèi)總額同比持續(xù)增長(zhǎng)，因此鼓勵(lì)新能源車政策意義還是很大的。
4.上半年新能源車滲透率將快速上升
新能源車滲透率的提升是有階段性提升的特征，上半年的新能源車滲透率提升較快，下半年相對(duì)平穩(wěn)。2021年1月新能源車廠商批發(fā)銷量滲透率僅有8.4%，
8月快速提升到20.4%，下半年就相對(duì)穩(wěn)定在20%左右，雖然2021年四季度新能源車銷量提升很快，但滲透率基本穩(wěn)定。傳統(tǒng)燃油車的走勢(shì)是季節(jié)性波動(dòng)的，歲末年初是首購(gòu)群體的購(gòu)車高峰期，夏季是傳統(tǒng)車消費(fèi)的低迷期，形成“V型”走勢(shì)特征。而新能源車一般是持續(xù)向上的，階段性下滑的特征不明顯。尤其是前期的北京新能源車6萬個(gè)牌照是5月發(fā)放，消費(fèi)者買車是在6-8月較為集中釋放，這也部分填平了淡季的低銷量。目前的國(guó)內(nèi)車市增長(zhǎng)面臨較大的環(huán)境壓力，1月的新能源車批發(fā)滲透率在19%，但2月新能源車的銷量仍達(dá)32萬輛，同比增長(zhǎng)190%，滲透率達(dá)到21.8%，究其原因也是車市的增長(zhǎng)分化，傳統(tǒng)燃油車平穩(wěn)增長(zhǎng)，但新能源車高速增長(zhǎng)。部分主力新能源車企占據(jù)絕大部分增量。成本是設(shè)計(jì)與創(chuàng)新出來的，靠節(jié)省很難做到，新車帶來的設(shè)計(jì)改善是降成本的關(guān)鍵。目前新能源車的銷量差異巨大，主力車型的銷量表現(xiàn)突出，而更多的新能源車是長(zhǎng)尾效應(yīng)：車型較多，銷量不高。在2月的20萬增量中可以拆分增量主力是比亞迪增量7.7萬輛，占增量的36%，這也是由于其插混和純電動(dòng)發(fā)力，實(shí)現(xiàn)全面突破的結(jié)果。特斯拉的增量也是明顯，而背后是產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新和弱化Tier1供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)鏈支撐的結(jié)果。新能源車要有創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，才能獲得更大增量。
5.傳統(tǒng)燃油車擴(kuò)張產(chǎn)能要謹(jǐn)慎
2022年乘用車行業(yè)面臨更為復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。3月3日，倫敦布倫特原油期貨價(jià)格和紐約西得克薩斯輕質(zhì)原油（WTI）期貨價(jià)格盤中分別突破每桶119美元和每桶116美元的7年來最高位，而國(guó)內(nèi)汽油價(jià)格突破8元。這對(duì)普通消費(fèi)者購(gòu)買燃油車帶來較大的心理負(fù)擔(dān)，加之近期疫情沖擊下的部分行業(yè)遭遇巨大的損失，很多入門級(jí)家庭用戶的購(gòu)買力受到一定影響，這都直接沖擊傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)需求。從乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)看，傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)銷規(guī)模在2017年后逐步見頂回落。2017年傳統(tǒng)燃油車銷量達(dá)到2365萬輛，目前2021年的傳統(tǒng)燃油車銷量規(guī)模僅有1780萬輛，與峰值相比下降了586萬輛，降幅達(dá)到25%，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率的明顯下降。若不能合理對(duì)車企的業(yè)務(wù)布局(包括新的投資等)進(jìn)行引導(dǎo)，可能導(dǎo)致已有產(chǎn)能放空、造車資源嚴(yán)重浪費(fèi)、行業(yè)運(yùn)行效益劇烈下降。在目前芯片等資源緊缺的情況下，
2021年企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張有一定約束，但等未來芯片緩解后，也必然會(huì)形成更嚴(yán)酷的競(jìng)爭(zhēng)，因此應(yīng)更新并完善《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》等相關(guān)國(guó)家政策，加強(qiáng)汽車行業(yè)投資準(zhǔn)入政策管控力度，防止盲目布點(diǎn)和重復(fù)建設(shè)投資；加強(qiáng)地方政府對(duì)車企的金融稅收等優(yōu)惠條件的監(jiān)管，引導(dǎo)地方政府的政策和車企向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。
